栖霞建设（600533）2024年中报简析：净利润减620.38%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期栖霞建设（600533）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入9.66亿元，同比下降69.25%，归母净利润-1.43亿元，同比下降620.38%。按单季度数据看，第二季度营业总收入4.51亿元，同比下降64.6%，第二季度归母净利润-1.17亿元，同比下降766.52%。本报告期栖霞建设三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达136.15%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率18.56%，同比增57.18%，净利率-14.25%，同比减864.2%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.42亿元，三费占营收比14.74%，同比增136.15%，每股净资产3.88元，同比减6.61%，每股经营性现金流-0.39元，同比增55.2%，每股收益-0.14元，同比减621.07%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为0.16%，历来资本回报率不强。去年的净利率为-1.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市22年以来，累计融资总额19.92亿元，累计分红总额21.61亿元，分红融资比为1.08。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/总资产仅为7.95%、货币资金/流动负债仅为14.5%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为2.18%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达49.32%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达41.34%）
3. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达376.41%）

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