元道通信（301139）2024年中报简析：净利润减23.66%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期元道通信（301139）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入8.1亿元，同比下降4.35%，归母净利润3013.37万元，同比下降23.66%。按单季度数据看，第二季度营业总收入3.91亿元，同比下降4.08%，第二季度归母净利润981.03万元，同比下降45.67%。本报告期元道通信公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1636.9%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率14.6%，同比增9.7%，净利率3.71%，同比减20.51%，销售费用、管理费用、财务费用总计3720.33万元，三费占营收比4.6%，同比增73.91%，每股净资产15.85元，同比增2.83%，每股经营性现金流-1.52元，同比增3.86%，每股收益0.25元，同比减21.88%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.33%，资本回报率不强。去年的净利率为3.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市2年以来，累计融资总额11.69亿元，累计分红总额1957.45万元，分红融资比为0.02。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为57.75%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-13.84%）
2. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1636.9%）

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