阿石创（300706）2024年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期阿石创（300706）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入5.85亿元，同比上升29.41%，归母净利润496.66万元，同比下降37.3%。按单季度数据看，第二季度营业总收入3.16亿元，同比上升29.85%，第二季度归母净利润817.14万元，同比下降25.45%。本报告期阿石创公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1885.53%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率8.84%，同比减29.37%，净利率1.09%，同比减48.64%，销售费用、管理费用、财务费用总计3501.04万元，三费占营收比5.99%，同比减22.89%，每股净资产4.93元，同比增0.45%，每股经营性现金流0.16元，同比增165.41%，每股收益0.03元，同比减40.0%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.36%，资本回报率不强。去年的净利率为1.64%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额4.95亿元，累计分红总额2183.30万元，分红融资比为0.04。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为28.13%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为0.5%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达39.11%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达188.14%）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达492.08%）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1885.53%）

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