新凤鸣（603225）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期新凤鸣（603225）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入312.72亿元，同比上升10.96%，归母净利润6.05亿元，同比上升26.17%。按单季度数据看，第二季度营业总收入168.2亿元，同比上升7.32%，第二季度归母净利润3.29亿元，同比上升13.7%。本报告期新凤鸣盈利能力上升，毛利率同比增幅6.97%，净利率同比增幅13.7%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率6.01%，同比增6.97%，净利率1.93%，同比增13.7%，销售费用、管理费用、财务费用总计7.44亿元，三费占营收比2.38%，同比增11.28%，每股净资产10.97元，同比增5.38%，每股经营性现金流-0.43元，同比减203.21%，每股收益0.4元，同比增25.0%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.38%，资本回报率不强。去年的净利率为1.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额42.79亿元，累计分红总额14.07亿元，分红融资比为0.33。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。公司预估股息率4.28%。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为50.1%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为13.2%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达55.96%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达105.06%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在17.34亿元，每股收益均值在1.15元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是易方达基金的陈皓，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名第二，其现任基金总规模为299.96亿元，已累计从业11年338天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

重仓新凤鸣的前十大基金见下表：

持有新凤鸣最多的基金为易方达科翔混合，目前规模为45.06亿元，最新净值3.417（8月29日），较上一交易日上涨0.71%，近一年下跌14.92%。该基金现任基金经理为陈皓。

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