宝钢股份（600019）2024年中报简析：净利润减0.17%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期宝钢股份（600019）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入1632.51亿元，同比下降4.1%，归母净利润45.45亿元，同比下降0.17%。按单季度数据看，第二季度营业总收入824.37亿元，同比下降9.74%，第二季度归母净利润26.18亿元，同比下降3.29%。本报告期宝钢股份盈利能力上升，毛利率同比增幅12.42%，净利率同比增幅4.28%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率5.73%，同比增12.42%，净利率3.21%，同比增4.28%，销售费用、管理费用、财务费用总计31.86亿元，三费占营收比1.95%，同比增0.56%，每股净资产9.05元，同比增2.19%，每股经营性现金流0.26元，同比减7.43%，每股收益0.21元，同比增5.0%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为-18.43%,原因:对山钢日照出资、股利支出等综合影响。
2. 衍生金融资产变动幅度为95.83%,原因:远期公允价值变动影响。
3. 其他应收款变动幅度为27.0%,原因:进项税暂估影响。
4. 长期应收款变动幅度为-26.43%,原因:按期收回应收款。
5. 衍生金融负债变动幅度为-82.93%,原因:远期公允价值变动影响。
6. 应付票据变动幅度为-30.91%,原因:商票开立规模有所下降。
7. 应交税费变动幅度为-40.53%,原因:上半年缴纳上年所得税、流转税及财产行为税税款影响。
8. 其他应付款变动幅度为-57.43%,原因:支付山钢日照股权收购款。
9. 一年内到期的非流动负债变动幅度为120.77%,原因:长期借款重分类及应付债券重分类转入。
10. 其他流动负债变动幅度为406.83%,原因:上半年公司发行超短期融资券。
11. 长期借款变动幅度为-36.3%,原因:一年内到期的长期借款重分类转出至一年内到期的非流动负债。
12. 应付债券变动幅度为-100.0%,原因:一年内到期的公司债重分类转出至一年内到期的非流动负债。
13. 营业收入变动幅度为-3.89%,原因:低于上年同期，主要受钢铁市场需求下滑、价格同比下跌影响。
14. 营业成本变动幅度为-4.53%,原因:低于上年同期，主要受原燃料综合成本下降影响。
15. 销售费用变动幅度为-8.0%,原因:略低于上年同期。
16. 管理费用变动幅度为-16.72%,原因:低于上年同期，主要受辞退福利计提及绩效薪兑现影响。
17. 研发费用变动幅度为6.5%,原因:公司进一步加大研发投入，推进绿色低碳技术研发。
18. 财务费用变动幅度为78.78%,原因:利息支出上升0.4亿元；利息收入增加0.8亿元；汇兑损失增加3.4亿元，上半年美元兑人民币中间价较即期市场价偏离较大，抬高了即期购汇损失。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.19%，历来资本回报率一般。去年的净利率为3.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市24年以来，累计融资总额594.47亿元，累计分红总额1197.55亿元，分红融资比为2.01。公司预估股息率5.05%。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为29.87%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达124.83%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在105.48亿元，每股收益均值在0.48元。

重仓宝钢股份的前十大基金见下表：

持有宝钢股份最多的基金为东方红启恒三年持有混合A，目前规模为6.82亿元，最新净值8.9759（8月28日），较上一交易日下跌0.15%，近一年上涨5.25%。该基金现任基金经理为张锋 胡晓。

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