光威复材（300699）2024年中报简析：净利润减10.87%，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期光威复材（300699）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入11.56亿元，同比下降5.53%，归母净利润3.68亿元，同比下降10.87%。按单季度数据看，第二季度营业总收入6.44亿元，同比下降3.37%，第二季度归母净利润2.11亿元，同比下降12.74%。本报告期光威复材应收账款上升，应收账款同比增幅达42.65%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率44.64%，同比减3.91%，净利率30.18%，同比减6.81%，销售费用、管理费用、财务费用总计6165.8万元，三费占营收比5.33%，同比增28.58%，每股净资产6.82元，同比增13.51%，每股经营性现金流0.44元，同比增2.62%，每股收益0.45元，同比减10.54%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收款项变动幅度为37.46%,原因:类装备业务及新增碳梁大客户交付确认及碳梁结算货款国际信用证未到期。
2. 长期股权投资的变动原因:投资科泰克（山东）公司。
3. 固定资产变动幅度为19.62%,原因:内蒙古光威项目生产线转固。
4. 在建工程变动幅度为-13.45%,原因:内蒙古光威项目生产线转固。
5. 长期借款变动幅度为233.05%,原因:内蒙古光威项目资金借款。
6. 应收款项融资变动幅度为-21.12%,原因:客户A票据到期承兑。
7. 财务费用变动幅度为93.52%,原因:相对上年同期由于汇率波动形成的汇兑收益减少。
8. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-68.65%,原因:内蒙古光威项目投入增加。
9. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为169.65%,原因:内蒙古光威项目继续筹集资金投入，以及去年在报告期内实施权益分派，本年度在报告期后实施权益分派的差异。
10. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为156.19%,原因:去年在报告期内实施权益分派，本年度在报告期后实施权益分派的差异。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为15.43%，资本回报率强。去年的净利率为33.4%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。
• 融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额10.36亿元，累计分红总额18.52亿元，分红融资比为1.79。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达104.54%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在9.05亿元，每股收益均值在1.09元。

重仓光威复材的前十大基金见下表：

持有光威复材最多的基金为交银先进制造混合A，目前规模为46.61亿元，最新净值2.9371（8月27日），较上一交易日上涨0.06%，近一年下跌24.48%。该基金现任基金经理为刘鹏。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：T800H 级千吨线目前验证进展？何时可以贡献收入？

答：等同性验证预期年内完成，目前各方在协调具体验收时间，等同性验证通过就可以贡献收入。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。