据证券之星公开数据整理,近期天禾股份(002999)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入82.95亿元,同比下降3.0%,归母净利润1572.82万元,同比下降70.92%。按单季度数据看,第二季度营业总收入50.6亿元,同比上升8.69%,第二季度归母净利润884.8万元,同比下降79.19%。本报告期天禾股份公司应收账款体量较大,当期应收账款占最新年报归母净利润比达886.28%。
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率4.98%,同比减5.9%,净利率0.17%,同比减75.69%,销售费用、管理费用、财务费用总计3.47亿元,三费占营收比4.18%,同比增14.72%,每股净资产3.46元,同比增1.72%,每股经营性现金流-3.16元,同比减52.41%,每股收益0.05元,同比减68.75%。具体财务指标见下表:
![图片](https://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_fin_summary_sz002999_20240630_3.png)
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
- 应收款项变动幅度为136.46%,原因:公司处于主营业务销售旺季,应收账款相应增加。
- 存货变动幅度为21.99%,原因:公司处于主营业务销售旺季。
- 短期借款变动幅度为254.71%,原因:公司处于主营业务销售旺季,经营周转资金需求增加。
- 合同负债变动幅度为-13.18%,原因:公司上年末冬季储备需求陆续发货。
- 预付款项变动幅度为-27.9%,原因:公司采购需求及备货规模的变化而随之减少。
- 其他应收款变动幅度为116.92%,原因:公司开展套期保值业务,相关的保证金增加。
- 应交税费变动幅度为-34.65%,原因:上年末所计提企业所得税在本年度汇算清缴。
- 应付职工薪酬变动幅度为-57.38%,原因:公司上年末计提的绩效奖金在本年度发放。
- 销售费用变动幅度为11.81%,原因:公司销量增加,相关推广费用增加、人工支出增加。
- 财务费用变动幅度为49.46%,原因:满足日常经营资金需求增加借款额。
- 所得税费用变动幅度为-34.85%,原因:公司本期税前利润减少。
- 研发投入变动幅度为-41.07%,原因:公司减少科研经费的投入。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-52.41%,原因:应收账款及存货增加。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-266.31%,原因:公司本期增加了购建固定资产等相关投资的支出。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为89.5%,原因:满足日常经营资金需求增加借款额。
- 现金及现金等价物净增加额变动幅度为145.02%,原因:报告期内筹资活动的现金增加。
证券之星价投圈财报分析工具显示:
- 业务评价:公司去年的ROIC为5.99%,资本回报率一般。去年的净利率为0.6%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值不高。
- 融资分红:公司上市4年以来,累计融资总额4.11亿元,累计分红总额1.48亿元,分红融资比为0.36。公司去年借的钱比分红的多,需注意观察公司经营状况和分红持续性。
- 商业模式:公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示:
- 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为13.51%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.58%)
- 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达25.35%)
- 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达886.28%)
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