通源石油（300164）2024年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期通源石油（300164）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入5.51亿元，同比上升5.68%，归母净利润3470.91万元，同比下降46.78%。按单季度数据看，第二季度营业总收入3.23亿元，同比上升1.28%，第二季度归母净利润3072.0万元，同比下降36.87%。本报告期通源石油公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达834.7%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率30.78%，同比减16.53%，净利率6.56%，同比减49.47%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.19亿元，三费占营收比21.59%，同比减4.36%，每股净资产2.31元，同比增1.54%，每股经营性现金流0.07元，同比增16.42%，每股收益0.06元，同比减48.24%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为-77.27%,原因:1.本报告期公司银行贷款利息支出金额同比减少；2.海外子公司银行存款利息收入同比增加。
2. 所得税费用变动幅度为-38.56%,原因:本报告期公司利润总额同比减少。
3. 研发投入变动幅度为61.88%,原因:本报告期公司加大了射孔产品与技术更新升级，增加了试验及研发投入。
4. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-138.3%,原因:1.本报告期公司使用募集资金采购设备支付款项同比增加；2.上年同期公司收到北京一龙公司还款，本报告期未发生。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-67.82%,原因:上年同期公司收到以简易程序向特定对象发行股票的募集资金款，本报告期未发生。
6. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-112.92%,原因:本报告期公司投资活动产生的现金流量净额与筹资活动产生的现金流量净额同比减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.87%，资本回报率不强。去年的净利率为5.22%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市13年以来，累计融资总额18.67亿元，累计分红总额2.04亿元，分红融资比为0.11。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达834.7%）

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