西部矿业（601168）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期西部矿业（601168）发布2024年中报。根据财报显示，本报告期中西部矿业营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入249.77亿元，同比上升10.11%，归母净利润16.21亿元，同比上升7.55%。按单季度数据看，第二季度营业总收入140.03亿元，同比上升26.04%，第二季度归母净利润8.84亿元，同比上升6.87%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率21.06%，同比增27.5%，净利率11.0%，同比增11.17%，销售费用、管理费用、财务费用总计7.64亿元，三费占营收比3.06%，同比减8.79%，每股净资产6.61元，同比增9.75%，每股经营性现金流2.11元，同比增104.28%，每股收益0.68元，同比增7.94%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，通常是好事，经营性现金流和利润相匹配，同时公司经营性现金流净额相比市值非常充沛。

经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司经营中用在财务上的成本一般。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为50.77%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达43.95%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在38.67亿元，每股收益均值在1.62元。

重仓西部矿业的前十大基金见下表：

持有西部矿业最多的基金为南方中证500ETF，目前规模为738.92亿元，最新净值4.8083（7月26日），较上一交易日上涨1.55%，近一年下跌20.03%。该基金现任基金经理为罗文杰。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍下玉龙铜业未来的发展规划。

答：目前玉龙铜业三期工程前期手续办理工作正在按计划推进，玉龙铜矿三期改扩建项目建成后，采选规模将达到3000万吨/年。

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