富创精密：7月23日接受机构调研，银华基金、农银汇理等多家机构参与

证券之星消息，2024年7月26日富创精密（688409）发布公告称公司于2024年7月23日接受机构调研，银华基金、农银汇理、泰达宏利、华夏久盈、民生加银、中金基金、阳光资产、润辉投资、长盛基金、中信证券、方正证券、汇安基金、华安证券、东方基金、南方基金、国联安基金、华商基金、中信资管、华夏基金、广发基金参与。

具体内容如下：

问：公司2024年上半年度业绩情况？

答：公司半年度预计实现营业收入14.8亿元到15.3亿元，同比增长78%到84%。预计实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为1.05亿元到1.25亿元，同比增长316%到396%。

问：公司2024年上半年订单情况及下半年订单预期如何？

答：公司2024年上半年订单同比翻倍增长，二季度环比一季度持续增长。截至本文件披露日公司在手订单充足，基于下游行业需求，预计下半年订单会继续保持增长态势。

问：公司对2025年的业绩展望如何？

答：根据SEMI发布的预测报告，半导体制造设备预计将在2025年持续增长，2025年的全球总销售额预计将创下1280亿美元的新高。在行业增长基础上，公司在2024年新开发的产品在2025年也将形成部分收入。除新产品形成收入外，公司产能的逐渐释放也会推动公司业绩进一步增长。

问：公司如何看待海外市场？

答：根据SEMI预测，半导体制造设备全球总销售额在2024年将达到1090亿美元，创下新的行业纪录，2025年也将持续增长，行业的增长会为公司海内外市场带来更大的发展空间。

公司于2011年成为海外大客户的合格供应商，十余年来一直保持稳定友好的合作关系，双方也在不断完善中长期合作发展战略。

公司新加坡工厂目前在按计划建设，2024年下半年将邀请目标客户进行验厂，该工厂的建设将为公司与海外大客户的合作关系带来助力。

问：公司净利润的升路径是什么？

答：首先，公司会持续优化工艺路线，用先进的工艺设计降低成本；其次，会不断拓展市场规模，借助规模效应、产能释放，摊薄固定成本；同时，公司将进一步扩大先进制程产品的市场份额，加大高附加值产品的营收贡献，来提升综合利润水平。

问：零部件行业的主要壁垒有哪些？公司的竞争优势是什么?

答：认证壁垒对于国际半导体设备龙头企业，零部件企业需要分别通过多种认证才能获得提供首件试制的资格，在完成首件验证后，方可获得量产资格，认证时间通常2-3年；

客户壁垒半导体设备厂商对所选用的精密零部件要求极为苛刻，一旦确定合作关系往往长期深度绑定，且对于复杂、技术要求更高的零部件验证周期长，因此客户选择或替代供应商更为谨慎，一旦通过全球主流设备厂家认证，行业内其他厂家会相继跟进。目前，公司已进入的客户供应链体系既包括国际知名半导体龙头设备商，又包括国内主流半导体设备厂商，具有强大的客户资源；

技术壁垒公司从2011年开始承担国家“02重大专项”，经历数十年持续的研发投入和国家重点项目承接，掌握了精密机械制造、表面处理特种工艺、焊接、组装等关键制造工艺技术，部分腔体、内衬、匀气盘等高端产品已应用于客户先进制程的前道设备中，具备工艺的先进性和技术壁垒；

资本投入壁垒零部件行业具有复杂、离散型制造的特点，且需进行重资产投入，单个工厂的资金投入在数亿元至数十亿元，资本投入大。

问：截至目前，收购北京亦盛精密半导体有限公司（以下简称“亦盛精密”）最新进展情况？

答：本次交易还需进一步审计与评估，仍需按照规定履行董事会和股东大会相关决策程序。公司将根据相关事项的进展情况，分阶段及时履行信息披露义务。

问：公司如何看待交易估值的合理性？

答：一方面，受益于国产化的战略需要，亦盛精密已经成为国内主流12寸晶圆制造厂的重要战略供应商，核心产品在逻辑、存储等头部主流客户已经成熟应用。亦盛精密作为国家02专项承担单位，成功攻克“关键零部件研发及产业化——硅/碳化硅复合材料零件的研制技术，在碳化硅零部件材料研制方面已实现自主可控并工程化应用，拥有深厚的技术积累。

另一方面，考虑到行业的特殊性，技术稀缺性，先进制程产品开发难度较高，亦盛精密前期在研发、验证、人员及固定资产方面投入较大，目前已经进入规模化发展、产品批量应用的阶段，盈利能力将快速改善。

关于亦盛精密的估值不会仅从往期盈利水平及净资产数额来衡量，还会综合考虑客户、技术、产品等优势及未来潜在的成长空间。

公司将聘请专业评估机构对亦盛精密进行评估，并出具《评估报告》。最终将以所确认的评估值为定价依据，由交易各方协商确定交易价格，充分保护上市公司中小股东的合法权益，具体还请关注公司后续披露的相关公告。

问：此次收购全部采用现金的原因及对大股东的付款节奏如何？

答：公司计划全部以现金支付，避免摊薄中小股东权益，保护中小股东的利益。

公司财务状况及支付能力良好，本次对郑广文先生及其一致行动人采取分期付款的方式，其中50%在股权交割后支付，剩余50%将在三年业绩承诺期结束后支付。

问：截至目前，郑广文先生股权冻结是否有其他进展？在极端情况下，公司是否存在实际控制人变更的风险？

答：实控人目前正常履职，暂未发现极端风险，后续具体进展以相关公告为准。

富创精密（688409）主营业务：半导体设备精密零部件的研发、生产和销售。

富创精密2024年一季报显示，公司主营收入7.01亿元，同比上升105.47%；归母净利润6042.96万元，同比上升53.42%；扣非净利润5402.73万元，同比上升1384.83%；负债率37.45%，投资收益214.23万元，财务费用554.26万元，毛利率25.39%。

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级4家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为93.49。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1401.2万，融资余额增加；融券净流出1956.33万，融券余额减少。

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