三木集团（000632）2023年年报简析：净利润减2245.64%

据证券之星公开数据整理，近期三木集团（000632）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中三木集团净利润减2245.64%。截至本报告期末，公司营业总收入139.12亿元，同比下降0.3%，归母净利润-3.19亿元，同比下降2245.64%。按单季度数据看，第四季度营业总收入35.83亿元，同比下降27.17%，第四季度归母净利润-3.31亿元，同比下降75444.98%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率2.64%，同比减27.99%，净利率-2.37%，同比减1152.69%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.21亿元，三费占营收比3.03%，同比增0.83%，每股净资产3.33元，同比增8.02%，每股经营性现金流-0.16元，同比减132.5%，每股收益-0.69元，同比减2248.28%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-132.5%,原因:本期购买长乐地块故购买商品的现金支出增加。
2. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为165.88%,原因:本期预付股权款退回。
3. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-131.55%,原因:本期流动资金转受限货币资金。
4. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为213.43%,原因:报告期投资活动产生的现金流量净额增加。
5. 货币资金变动幅度为31.48%,原因:本期收回投资款增加银行存款。
6. 存货变动幅度为-14.77%,原因:本期部分项目达销售结利节点结转开发成本。
7. 投资性房地产变动幅度为40.16%,原因:本期部分固定资产及开发产品转入投资性房地产。
8. 长期借款变动幅度为32.84%,原因:本期长期信用贷款等增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。存货高于利润，小心存货计提冲击市值。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为负。

从公司近一年的财务报表来看，最新年度财报摘要指标相比上一年度数据下降，其中ROE、ROIC数据显现出压力，营收和利润同比双双下降，分别下降0%与2979%。在盈利能力方面，近期公司主营业务盈利水平差，发展压力较大，营销竞争上的投入较大。另外，最近几年的经营业绩有较大变动，需重点关注。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为26.77%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.54%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达47.09%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达25.5%）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达117.94%）

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