长电科技（600584）2024年一季报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期长电科技（600584）发布2024年一季报。根据财报显示，本报告期中长电科技营收净利润同比双双增长，应收账款上升。截至本报告期末，公司营业总收入68.42亿元，同比上升16.75%，归母净利润1.35亿元，同比上升23.01%。按单季度数据看，第一季度营业总收入68.42亿元，同比上升16.75%，第一季度归母净利润1.35亿元，同比上升23.01%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率12.2%，同比增3.04%，净利率1.96%，同比增4.22%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.86亿元，三费占营收比4.18%，同比减11.73%，每股净资产14.66元，同比增5.83%，每股经营性现金流0.77元，同比增10.67%，每股收益0.08元，同比增33.33%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，通常是好事，建议确认原因。

经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来开始中速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达22.54%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达243.17%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在25.0亿元，每股收益均值在1.4元。

重仓长电科技的前十大基金见下表：

持有长电科技最多的基金为银河创新成长混合A，目前规模为103.71亿元，最新净值3.7987（4月25日），较上一交易日下跌0.45%，近一年下跌34.44%。该基金现任基金经理为郑巍山。

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