传音控股（688036）2023年年报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期传音控股（688036）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中传音控股营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入622.95亿元，同比上升33.69%，归母净利润55.37亿元，同比上升122.93%。按单季度数据看，第四季度营业总收入192.73亿元，同比上升82.44%，第四季度归母净利润16.53亿元，同比上升632.38%。

该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利54.96亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率24.45%，同比增14.66%，净利率8.97%，同比增69.41%，销售费用、管理费用、财务费用总计62.24亿元，三费占营收比9.99%，同比减2.26%，每股净资产22.39元，同比增13.77%，每股经营性现金流14.74元，同比增498.75%，每股收益6.88元，同比增122.65%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为35.07%,原因:公司加大市场开拓及品牌宣传推广力度。
2. 管理费用变动幅度为18.82%,原因:股份支付费用和薪酬有所上升。
3. 研发费用变动幅度为8.56%,原因:公司持续科技创新、加大产品及移动互联等研发投入，提升手机用户的终端体验及产品竞争力。
4. 财务费用变动幅度为-37.85%,原因:本期利息收入增加。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为500.7%,原因:随着营业收入的增长，本期销售收款增加，同时部分应付原材料采购款尚未到期支付。
6. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-201.84%,原因:本期用于购买的理财产品的资金净流出增加。
7. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-316.08%,原因:本期分配股利支付的现金增加。
8. 货币资金变动幅度为36.72%,原因:本期经营活动现金流入增加。
9. 交易性金融资产变动幅度为77.36%,原因:本期期末未到期的银行短期理财产品增加。
10. 应收款项变动幅度为52.64%,原因:本期非洲以外以中国出口信用保险公司承保赊销、信用证及保函赊销等方式结算的客户收入增加。
11. 其他应收款变动幅度为50.73%,原因:本期期末应收出口退税款增加。
12. 存货变动幅度为71.66%,原因:随着销售规模的扩大，为满足市场需求，公司正常经营周转所需库存增加。
13. 固定资产变动幅度为272.78%,原因:本期传音控股总部大厦、传音智汇园基地项目及手机生产基地（重庆）项目转固增加。
14. 在建工程变动幅度为-99.96%,原因:本期在建工程转入固定资产。
15. 长期待摊费用变动幅度为125.8%,原因:装修费增加。
16. 其他非流动资产变动幅度为102.41%,原因:本期期末预付的设备款增加。
17. 交易性金融负债变动幅度为135.48%,原因:本期期末未交割的外汇远期合约公允价值变动亏损增加。
18. 应付票据变动幅度为123.11%,原因:公司采购规模增加，以票据方式结算供应商货款增加。
19. 应付账款变动幅度为143.21%,原因:公司采购规模增加，相应的未到期的应付原材料采购款增加。
20. 应付职工薪酬变动幅度为44.85%,原因:公司本期已计提未发放的薪酬增加。
21. 应交税费变动幅度为175.84%,原因:本期期末计提的所得税等增加。
22. 一年内到期的非流动负债变动幅度为366.21%,原因:一年内到期的长期借款增加。
23. 长期应付职工薪酬变动幅度为-38.21%,原因:本期支付部分长期薪酬。
24. 递延所得税负债变动幅度为-64.3%,原因:其他非流动金融资产公允价值变动产生的应纳税暂时性差异的期末余额减少。
25. 营业收入变动幅度为33.69%,原因:公司持续开拓新兴市场及推进产品升级，总体出货量及销售收入有所增长。
26. 营业成本变动幅度为28.38%,原因:随营业收入的增加而增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面，公司现金流进账相对于短债比较多，账上现金相对于短债充裕，公司账上金融资产相对于短债充裕，短期无偿债压力。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，通常是好事，建议确认原因，同时公司经营性现金流净额相比市值非常充沛。

经营开支方面，公司经营中用在研发上的成本一般。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，虽然经营效率较高，但利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力优秀。业务体量近5年来有过高速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在63.9亿元，每股收益均值在7.92元。

重仓传音控股的前十大基金见下表：

持有传音控股最多的基金为华夏上证科创板50成份ETF，目前规模为729.32亿元，最新净值0.7622（4月23日），较上一交易日下跌0.54%，近一年下跌34.36%。该基金现任基金经理为张弘弢 荣膺。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请简要介绍公司2023年的经营情况？

答：根据业绩快报，2023年公司实现营收约623.92亿元，同比增加约33.90%。归母净利润约55.03亿元，同比增加约121.55%。扣非归母净利润约50.68亿元，同比增加约129.36%。2023年，公司持续开拓新兴市场，同时受益于产品结构升级及成本优化，公司整体出货量有所增长、毛利率有所提升。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。