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鼎胜新材(603876)2023年年报简析:净利润减61.29%

来源:证星财报简析 2024-04-24 06:09:04
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据证券之星公开数据整理,近期鼎胜新材(603876)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中鼎胜新材净利润减61.29%。截至本报告期末,公司营业总收入190.64亿元,同比下降11.76%,归母净利润5.35亿元,同比下降61.29%。按单季度数据看,第四季度营业总收入48.26亿元,同比下降2.69%,第四季度归母净利润6670.33万元,同比下降80.86%。

该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利10.02亿元左右。

以下是详细的预测信息:

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本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率11.08%,同比减31.54%,净利率2.79%,同比减56.35%,销售费用、管理费用、财务费用总计3.9亿元,三费占营收比2.05%,同比减17.75%,每股净资产7.29元,同比减42.62%,每股经营性现金流1.27元,同比减65.73%,每股收益0.61元,同比减61.15%。具体财务指标见下表:

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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 货币资金变动幅度为-34.09%,原因:票据保证金减少。
  2. 交易性金融资产变动幅度为-98.22%,原因:本期理财减少。
  3. 预付款项变动幅度为-58.9%,原因:本期采购铝金属减少。
  4. 长期待摊费用变动幅度为52.02%,原因:本期投入增加。
  5. 递延所得税资产变动幅度为-29.92%,原因:应纳税时间性差异减少。
  6. 交易性金融负债变动幅度为-94.18%,原因:远期结售汇减少。
  7. 应付票据变动幅度为-36.33%,原因:本期开立票据结算减少。
  8. 合同负债变动幅度为-37.61%,原因:预收货款下降。
  9. 应交税费变动幅度为-37.21%,原因:本期所得税上下降。
  10. 一年内到期的非流动负债变动幅度为462.77%,原因:本期一年内到期的长期借款增加。
  11. 长期应付款变动幅度为136.14%,原因:本期预收长期保证金上升。
  12. 财务费用变动幅度为-133.55%,原因:本期存款利息增加及汇兑损益变化。
  13. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-37.83%,原因:销售商品收到的现金减少。
  14. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为58.19%,原因:本期归还借款减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面,注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,通常是好事,建议确认原因,同时公司经营性现金流净额相比市值非常充沛。

经营开支方面,公司研发费用相较利润规模较大,可能比较依赖研发,重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较低,勉强维持周转经营,营销是有不小投入,行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年一般,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过中速增长,近年来增速爆表。其最新盈利预测显示,利润增速会有所减缓。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为46.53%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12%)
  2. 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达32.76%)
  3. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达414.58%)

分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在6.91亿元,每股收益均值在0.78元。

重仓鼎胜新材的前十大基金见下表:

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持有鼎胜新材最多的基金为中庚价值先锋股票,目前规模为51.9亿元,最新净值0.8397(4月23日),较上一交易日下跌0.72%,近一年下跌30.6%。该基金现任基金经理为陈涛。

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