柏诚股份（601133）2023年年报简析：增收不增利

据证券之星公开数据整理，近期柏诚股份（601133）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中柏诚股份增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入39.8亿元，同比上升44.64%，归母净利润2.14亿元，同比下降14.7%。按单季度数据看，第四季度营业总收入14.47亿元，同比上升86.46%，第四季度归母净利润6418.12万元，同比上升3.7%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利2.51亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率11.43%，同比减22.07%，净利率5.38%，同比减41.02%，销售费用、管理费用、财务费用总计9334.57万元，三费占营收比2.35%，同比减33.43%，每股净资产5.3元，同比增61.01%，每股经营性现金流0.41元，同比减26.09%，每股收益0.45元，同比减29.69%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-317.89%,原因:公司本期募投项目持续投入以及对外产业链投资。
2. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为8355.51%,原因:公司本期首发上市募集资金到位。
3. 货币资金变动幅度为171.05%,原因:本年度筹资活动产生的现金流金额较大。
4. 交易性金融资产变动幅度为-100.0%,原因:2023年度赎回理财产品。
5. 应收款项融资变动幅度为-72.05%,原因:2023年度公司采用票据方式进行结算的项目款项减少。
6. 其他应收款变动幅度为36.33%,原因:本期支付的押金及保证金较大。
7. 存货变动幅度为41.41%,原因:2023年末密集执行的项目规模大，项目现场结存的项目物资较大以及2023年度公司集中采购储备的项目物资增加。
8. 合同资产变动幅度为96.0%,原因:本期公司业务规模大幅增长，期末在施项目已实施未结算金额较大。
9. 其他流动资产变动幅度为123.06%,原因:外地预缴增值税以及待抵扣增值税金额较大。
10. 其他非流动金融资产的变动原因:增加对外产业链投资。
11. 使用权资产变动幅度为-33.4%,原因:租赁的房屋计提使用权资产折旧。
12. 长期待摊费用变动幅度为-30.77%,原因:租赁房屋装修支出计提摊销。
13. 递延所得税资产变动幅度为57.76%,原因:本期确认的合同资产坏账准备增加相应的可抵扣暂时性差异较大。
14. 其他非流动资产变动幅度为-35.65%,原因:本年度新增完工项目规模降低，到期期限在一年以上的质保金减少。
15. 短期借款变动幅度为-100.0%,原因:2023年度归还借款。
16. 应付票据变动幅度为42.63%,原因:期末在执行项目规模大，采购的材料和劳务相应增加。
17. 应付账款变动幅度为59.36%,原因:期末在执行项目规模大，采购的材料和劳务相应增加。
18. 其他应付款变动幅度为37.52%,原因:本期收到的押金及保证金增加。
19. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-45.06%,原因:本期支付租赁费。
20. 长期借款变动幅度为-100.0%,原因:本期公司归还借款。
21. 预计负债变动幅度为602.87%,原因:2023年度合同预计亏损增加。
22. 股本变动幅度为33.12%,原因:经中国证券监督管理委员会《关于同意柏诚系统科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]579号文）同意注册，公司首次向社会公开发行人民币普通股（A股）股票13,000.00万股。
23. 资本公积变动幅度为1655.21%,原因:公司本年发行股票。
24. 其他综合收益变动幅度为44.01%,原因:人民币汇率变动导致境外子公司外币报表折算差额增加。
25. 营业收入变动幅度为44.64%,原因:下游半导体及泛半导体等产业发展带来洁净室业务需求增长，公司承接项目不断增加。
26. 营业成本变动幅度为50.12%,原因:公司业务规模增加。
27. 销售费用变动幅度为41.87%,原因:公司2023年度销售人员增加。
28. 财务费用变动幅度为-1161.35%,原因:公司本期首发上市募集资金到位，存款利息收入同比增加较多。
29. 研发费用变动幅度为73.68%,原因:公司本期加大研发投入。
30. 其他收益变动幅度为-35.85%,原因:公司2023年度收到的与日常经营活动相关的政府补助减少。
31. 投资收益变动幅度为69.54%,原因:公司2023年度购买的理财产品增加。
32. 信用减值损失变动幅度为-147.42%,原因:公司2022年度长账龄应收账款收回较多。
33. 资产减值损失变动幅度为-1391.76%,原因:公司2023年度合同资产大幅增加，相应计提的坏账准备增加。
34. 资产处置收益变动幅度为-100.0%,原因:2022年度子公司柏信楼宇因土地征迁产生的处置收益较大。
35. 营业外收入变动幅度为-32.59%,原因:公司2023年度收到与非日常活动相关的政府补助金额减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，公司应付规模较大，在产业链上的地位较强，有能力压款。同时注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年良好。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始高速增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达282.88%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在2.98亿元，每股收益均值在0.57元。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。