黑芝麻（000716）2023年年报简析：净利润增130.7%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期黑芝麻（000716）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中黑芝麻净利润增130.7%，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入26.77亿元，同比下降11.25%，归母净利润4307.82万元，同比上升130.7%。按单季度数据看，第四季度营业总收入7.55亿元，同比下降23.52%，第四季度归母净利润-99.37万元，同比上升99.33%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率23.63%，同比增17.43%，净利率2.12%，同比增144.16%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.68亿元，三费占营收比17.47%，同比增1.04%，每股净资产3.38元，同比增1.74%，每股经营性现金流0.38元，同比增8.27%，每股收益0.06元，同比增130.69%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为-16.71%,原因:营业收入下降；同时公司进一步深化营销体系改革并取得预期成效，极大增强了业务部门对效益的关注，加强了费用的管控。
2. 研发费用变动幅度为645.66%,原因:报告期新增10个研发专项，增加研发费用投入。
3. 投资活动现金流入小计变动幅度为-95.17%,原因:上期收回天臣新能源减资款。
4. 投资活动现金流出小计变动幅度为-76.34%,原因:上期支付容县智能化新工厂项目款较多。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为37.74%,原因:上期支付容县智能化新工厂项目款较多。
6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-39.58%,原因:报告期银行借款减少。
7. 营业收入变动幅度为-11.25%,原因:公司坚持以效益优先的经营导向，继续对电商代运营业务进行优化调整，将低毛利或资金占用量大的业务进行大幅压缩，由此报告期电商销售营业收入比上年同期减少3.53亿元，同比减幅为25.08%。
8. 营业成本变动幅度为-15.15%,原因:营业收入下降相应地营业成本同步下降，另外还有两方面原因：一是公司强化采购管理，实现部分原料的采购价格同比下降；二是公司智能化工厂建成投产后原材料利用率和生产效率有一定程度的提升，降低了生产成本。
9. 所得税费用变动幅度为-34.57%,原因:报告期转回滁州市南方黑芝麻食品有限公司递延所得税费用，所得税费用同比上一年减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司当期信用减值损失不小，需重点关注信用资产质量。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。

经营开支方面，公司经营中用在财务上的成本不少。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过萎缩迹象。利润近5年来有过萎缩迹象，近年来开始超高速增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为12.24%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达28.79%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1029.7%）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。