据证券之星公开数据整理，近期采纳股份（301122）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中采纳股份净利润减30.46%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入4.1亿元，同比下降11.82%，归母净利润1.13亿元，同比下降30.46%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.17亿元，同比上升32.66%，第四季度归母净利润1986.93万元，同比下降28.33%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利1.48亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率38.88%，同比减4.68%，净利率27.42%，同比减21.14%，销售费用、管理费用、财务费用总计2744.3万元，三费占营收比6.69%，同比增655.14%，每股净资产14.78元，同比减19.96%，每股经营性现金流0.71元，同比减51.79%，每股收益0.92元，同比减47.73%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面，注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司在建工程较大，可能开启新一轮投产周期。
从公司近一年的财务报表来看，最新年度财报摘要指标相比上一年度数据下降，营收和利润同比双双下降，分别下降12%与39%。在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争环境好。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过高速增长，近年来开始萎缩。利润近5年来有过高速增长，近年来开始中速增长。
财报体检工具显示：
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在7200.0万元，每股收益均值在0.59元。
重仓采纳股份的前十大基金见下表：
持有采纳股份最多的基金为创业板定开，目前规模为6.19亿元，最新净值0.8735（4月19日），较上一交易日下跌1.36%，近一年下跌20.16%。该基金现任基金经理为邹建。
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