金溢科技（002869）2024年一季报简析：亏损收窄，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期金溢科技（002869）发布2024年一季报。根据财报显示，本报告期中金溢科技亏损收窄，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入6986.37万元，同比下降15.35%，归母净利润-81.73万元，同比上升93.96%。按单季度数据看，第一季度营业总收入6986.37万元，同比下降15.35%，第一季度归母净利润-81.73万元，同比上升93.96%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率33.28%，同比增46.19%，净利率-1.17%，同比增92.87%，销售费用、管理费用、财务费用总计2587.86万元，三费占营收比37.04%，同比增7.88%，每股净资产11.82元，同比增3.29%，每股经营性现金流-0.3元，同比减255.17%，每股收益-0.0元，同比增93.97%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，公司账上金融资产相对于短债充裕，短期无偿债压力。公司报告期内合同负债规模环比增幅达152.6%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。

经营开支方面，公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过萎缩迹象。利润近5年来有过高速增长，近年来开始萎缩。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为11.45%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达726.93%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在 V2X方面有哪些技术布局？

答：公司是行业较早开展 V2X 技术研发的企业，具有一定的先发优势。公司是“交通运输部智能车路协同关键技术及装备行业研发中心”牵头单位，从底层通信模组到终端产品到应用协议栈，全链条自主研发。公司依托交通大数据采集入口优势，积极开展车路协同相关前沿技术研究，构建了交通 I 计算模型、车路协同云平台、C-V2X 车载 HMI 人机交互系统管理平台，打造了完整的智能网联车路云产品体系。公司具备智能网联环境建设、自动驾驶车网联化改造方面的能力和经验，先后参与深圳车路协同、济南智能网联道路等相关智能网联示范区建设项目，应用类型覆盖自动驾驶网约车、智能网联公交、智能网联道路、特定场景（智慧园区、景区、港口、矿山）等车路协同场景。

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