睿昂基因（688217）2023年年报简析：净利润减80.41%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期睿昂基因（688217）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中睿昂基因净利润减80.41%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入2.58亿元，同比下降39.14%，归母净利润793.07万元，同比下降80.41%。按单季度数据看，第四季度营业总收入5939.2万元，同比下降60.9%，第四季度归母净利润-1089.84万元，同比下降382.94%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率73.21%，同比增20.41%，净利率-1.86%，同比减111.98%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.17亿元，三费占营收比45.39%，同比增86.14%，每股净资产16.93元，同比增0.44%，每股经营性现金流0.81元，同比减38.59%，每股收益0.14元，同比减80.82%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为41.17%,原因:本期美元汇兑收益比去年同期大幅下降。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-38.28%,原因:本期相比上期支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费上升。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-1558.06%,原因:本期相比上期赎回理财产品金额下降较多。
4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为350.65%,原因:本期购买公租房产生2,000万的长期借款流入。
5. 应收款项融资变动幅度为83.31%,原因:本期新增一家以银行承兑汇票结算的客户。
6. 其他应收款变动幅度为-48.77%,原因:本期一笔押金保证金全额计提坏账。
7. 其他流动资产变动幅度为121.68%,原因:本期购买公租房等固定资产使得增值税留抵退税金额上升。
8. 固定资产变动幅度为110.65%,原因:本期汇丰西路总部大楼转固及购买公租房。
9. 在建工程变动幅度为-62.62%,原因:本期汇丰西路总部大楼转固导致在建工程金额大幅下降，本期新增总部冷库设备在建工程，本期整体在建工程相比去年下降较多。
10. 长期待摊费用变动幅度为109.7%,原因:本期维保费上升导致长期待摊费用上升较多。
11. 递延所得税资产变动幅度为62.8%,原因:本期母公司及部分子公司亏损。
12. 其他非流动资产变动幅度为-91.86%,原因:上期包含公租房预付款，本期转入固定资产。
13. 短期借款变动幅度为-100.0%,原因:本期无支付货款用途的短期借款。
14. 应付账款变动幅度为-71.93%,原因:本期采购规模下降。
15. 应交税费变动幅度为-88.89%,原因:本期利润减少应纳企业所得税及增值税减少。
16. 一年内到期的非流动负债变动幅度为96.27%,原因:本期购买临港公租房产生的长期借款未来1年内需支付金额较大。
17. 少数股东权益变动幅度为-36.57%,原因:本期子公司思泰得及长春技特亏损较多。
18. 营业收入变动幅度为-39.14%,原因:本期与去年同期相比，在肿瘤相关核心业务收入增长的情况下，非核心检测业务收入下降。
19. 营业成本变动幅度为-58.41%,原因:本期检测业务成本大幅下降。
20. 税金及附加变动幅度为94.13%,原因:本期位于汇丰西路的总部园区转固后房产税上升。
21. 信用减值损失变动幅度为43.28%,原因:本期应收款余额下降。
22. 资产减值损失变动幅度为37.71%,原因:本期相比上期商誉减值下降较多。
23. 资产处置收益变动幅度为16230.77%,原因:本期相比上期益价处置资产导致资产处置收益上升较多。
24. 营业外收入变动幅度为1082.82%,原因:本期收到国家进口贴息及两笔无需支付的以前年度应付款转入。
25. 营业外支出变动幅度为1157.8%,原因:本期集团子公司源奇及上海思泰得合计对外捐赠265.6万元。
26. 所得税费用变动幅度为-182.62%,原因:本期母公司及部分子公司亏损较多。
27. 汇率变动对现金及现金等价物的影响变动幅度为-82.03%,原因:本期美元汇兑收益比去年同期大幅下降。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。公司当期信用减值损失不小，需重点关注信用资产质量。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。

经营开支方面，公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，最新年度财报摘要指标相比上一年度数据下降，其中ROIC、净利率数据显现出压力，营收和利润同比双双下降，分别下降39%与89%。在盈利能力方面，近期公司主营业务盈利水平差，发展压力较大，营销竞争上的投入较大。另外，最近几年的经营业绩有较大变动，需重点关注。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达2366.02%）

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