迪森股份（300335）2023年年报简析：增收不增利_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期迪森股份（300335）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中迪森股份增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入13.66亿元，同比上升19.49%，归母净利润5989.27万元，同比下降15.5%。按单季度数据看，第四季度营业总收入4.29亿元，同比上升26.22%，第四季度归母净利润-569.68万元，同比下降109.4%。

该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利5800万元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率27.5%，同比增5.7%，净利率6.39%，同比减23.28%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.91亿元，三费占营收比13.99%，同比减19.75%，每股净资产4.01元，同比增2.63%，每股经营性现金流0.17元，同比减63.72%，每股收益0.13元，同比减27.78%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

财务费用变动幅度为-84.88%,原因:在报告期内完成提前归还部分银行借款，银行借款规模下降，银行利息费用减少；其次，由于可转换公司债券已在2022年摘牌，本报告期无发生债券利息。
经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-64.47%,原因:1）收到的税费返还较上年同期减少2,464.76万元，较上年同期下降71.52%。2）支付的各项税费较上年同期增加4,541.30万元，较上年同期增长58.22%。主要原因一：因营业收入较上期同期增加，在本年内所支付的流转税、附加税及企业所得税相应增加；主要原因二：孵化园二期已在上年末完成交付并出租，本年内所支付的房产税增加。3）购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加10,660.57万元，较上年同期增长12.92%。主要因新能源及清洁能源应用装备订单量增加，支付采购生产材料到期货款增加，而客户货款暂未到期收回。
投资活动产生的现金流量净额变动幅度为111.69%,原因:公司在上年同期孵化园二期及可转债募投项目正常建设，本年内购建固定资产支付的现金减少。
筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-317.71%,原因:公司实施降低银行借款规模措施，在本年内新增银行借款较上年同期减少所致，其中，公司2023年期末的银行借款余额为人民币1.31亿元，2022年期末的银行借款余额为人民币3.11亿元。
货币资金变动幅度为-39.05%,原因:公司在报告期实施提前归还部分银行借款，本报告期末的银行借款余额较2022年期末减少1.8亿元。
合同资产变动幅度为99.08%,原因:新能源及清洁能源应用装备销售订单的应收质保金增加。
在建工程变动幅度为197.49%,原因:新增购入需安装调试的生产设备和运营项目现场电力改造工程暂未完工。
短期借款变动幅度为-57.91%,原因:在报告期已提前归还部分存量短期银行借款。
长期借款变动幅度为-80.37%,原因:已提前归还部分用于建设孵化园二期工程项目的固定资产专项贷款。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司历史上出现过大额信用减值损失，需重点关注信用资产质量。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。

经营开支方面，公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过萎缩迹象。利润近5年来有过萎缩迹象，近年来开始慢速增长。

财报体检工具显示：