完美世界（002624）2023年年报财务简析：增收不增利

据证券之星公开数据整理，近期完美世界（002624）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中完美世界增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入77.91亿元，同比上升1.57%，归母净利润4.91亿元，同比下降64.31%。按单季度数据看，第四季度营业总收入15.95亿元，同比下降18.57%，第四季度归母净利润-1.23亿元，同比下降90.27%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利8.13亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率59.7%，同比减12.77%，净利率7.48%，同比减59.02%，销售费用、管理费用、财务费用总计19.02亿元，三费占营收比24.42%，同比减0.11%，每股净资产4.62元，同比减2.22%，每股经营性现金流0.39元，同比减34.05%，每股收益0.26元，同比减63.89%。

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为7.81%,原因:报告期市场推广费用增加。
2. 管理费用变动幅度为-3.93%,原因:报告期职工薪酬减少。
3. 财务费用变动幅度为-94.21%,原因:报告期利息支出减少、利息收入增加及汇兑收益减少的净影响。
4. 研发费用变动幅度为-4.16%,原因:报告期职工薪酬、外包及委托开发费减少。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-34.05%,原因:公司在营游戏产品受生命周期影响，充值流水相较于上期有所回落。
6. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-90.43%,原因:本期结构性存款及理财产品等投资的净回收额低于上期。
7. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为70.28%,原因:本期公司分配股利所支付的现金及偿还债务支付的现金较上期减少。
8. 存货变动幅度为-18.74%,原因:报告期影视剧存货随销售结转成本。
9. 长期股权投资变动幅度为-26.5%,原因:报告期处置长期股权投资。
10. 使用权资产变动幅度为-19.96%,原因:报告期办公场所发生租赁变更，相应的使用权资产减少。
11. 短期借款变动幅度为19.96%,原因:报告期新增借款。
12. 合同负债变动幅度为-17.37%,原因:报告期游戏业务递延收入减少及影视剧预收款随销售结转。
13. 租赁负债变动幅度为-23.35%,原因:报告期办公场所发生租赁变更，相应的租赁负债减少。
14. 交易性金融资产变动幅度为453.38%,原因:报告期结构性存款和理财产品增加。
15. 应收票据变动幅度为4344.44%,原因:报告期新取得应收票据。
16. 一年内到期的非流动资产变动幅度为2288.44%,原因:报告期新增一年内到期大额存单。
17. 其他权益工具投资变动幅度为-38.61%,原因:报告期公允价值及汇率变动。
18. 开发支出变动幅度为154.67%,原因:公司加大精品游戏研发布局，报告期内自主研发游戏资本化。
19. 其他非流动资产变动幅度为-56.6%,原因:一年内到期大额定期存单列示于一年内到期的非流动资产。
20. 预收款项变动幅度为-99.73%,原因:报告期预收租金确认收入。
21. 其他应付款变动幅度为-51.52%,原因:报告期应付关联方往来减少。
22. 递延收益变动幅度为-93.53%,原因:报告期转入损益。
23. 递延所得税负债变动幅度为42.04%,原因:报告期研发资本化对应的递延所得税负债增加。
24. 其他非流动负债变动幅度为-55.05%,原因:报告期长期递延收入确认收入。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。

经营开支方面，公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量和利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达210.81%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在10.57亿元，每股收益均值在0.55元。

持有完美世界最多的基金为华夏中证动漫游戏ETF，目前规模为58.27亿元，最新净值0.8742（4月16日），较上一交易日下跌5.04%，近一年下跌32.57%。该基金现任基金经理为徐猛。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：目前公司储备的游戏产品有哪些，上线计划是怎样的？

答：目前，公司自研的创新品类游戏《女神异闻录夜幕魅影》《乖离性百万亚瑟王环》以及端游产品《PerfectNewWorld》已在2023年先后进行了多轮对外测试，端游大作《诛仙世界》已于2023年末完成新一轮测试，《女神异闻录夜幕魅影》也于近日完成国内付费测试，公司将积极推动相关游戏的上线计划。此外，《神魔大陆》《诛仙2》《淡墨水云乡》《代号新世界》《代号YH》《代号Z》《灵笼》等多款自研游戏都在积极研发中，在研产品涵盖西方魔幻、东方仙侠、二次元都市、二次元幻想、科幻等多种题材，延续MMO等经典品类优势的同时，拓展开放世界等创新品类边界，实现游戏业务健康发展。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。