兰生股份（600826）2023年年报简析：营收净利润同比双双增长

据证券之星公开数据整理，近期兰生股份（600826）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中兰生股份营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入14.22亿元，同比上升83.93%，归母净利润2.75亿元，同比上升140.46%。按单季度数据看，第四季度营业总收入4.59亿元，同比下降18.35%，第四季度归母净利润3288.99万元，同比下降72.66%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利2.81亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率31.9%，同比减15.43%，净利率22.17%，同比增56.41%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.67亿元，三费占营收比18.77%，同比减34.29%，每股净资产7.33元，同比增10.89%，每股经营性现金流-0.26元，同比减130.32%，每股收益0.52元，同比增147.62%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 交易性金融资产变动幅度为-53.92%,原因:本期出售金融资产、理财产品到期，以及期末金融资产公允价值减少。
2. 应收票据变动幅度为-84.99%,原因:期末银行承兑汇票到期。
3. 预付款项变动幅度为176.41%,原因:期末项目未结算预付款较多。
4. 应收利息的变动原因:期末已到期定期存款的应收利息。
5. 合同资产变动幅度为-99.80%,原因:期末待结算项目减少。
6. 持有待售资产变动幅度为-100.00%,原因:期末待售资产处置完毕。
7. 其他流动资产变动幅度为496.12%,原因:期末留抵退税增加较多。
8. 长期股权投资变动幅度为35.23%,原因:本期对联营企业追加投资。
9. 其他非流动金融资产变动幅度为-89.55%,原因:本期华铎基金清算完毕，新增参股申创基金。
10. 投资性房地产的变动原因:本期将用于出租的自有房产从固定资产转为投资性房地产。
11. 固定资产变动幅度为2683.56%,原因:本期购入办公用房。
12. 在建工程的变动原因:本期新增装修工程等。
13. 固定资产清理变动幅度为-100.00%,原因:期末固定资产清理完毕。
14. 无形资产变动幅度为46.18%,原因:本期新增购入软件。
15. 递延所得税资产变动幅度为51.37%,原因:执行新准则后期末租赁负债的可抵扣暂时性差异增加，以及可抵扣亏损减少。
16. 其他非流动资产的变动原因:本期发生超过一年的质保金。
17. 短期借款变动幅度为-80.00%,原因:本期偿还部分短期借款。
18. 交易性金融负债变动幅度为-100.00%,原因:期末对赌协议已完成。
19. 应交税费变动幅度为-69.52%,原因:本期缴纳上年度企业所得税。
20. 其他应付款变动幅度为-57.18%,原因:本期支付应急工程项目相关款项。
21. 合同负债变动幅度为-45.99%,原因:期末预收货款余额减少。
22. 长期借款的变动原因:本期新增购房抵押贷款。
23. 租赁负债变动幅度为-30.90%,原因:本期长期租赁合同减少。
24. 递延所得税负债的变动原因:执行新准则后期末使用权资产的应纳税暂时性差异增加，以及其他权益工具投资期末公允价值增加。
25. 库存股变动幅度为-100.00%,原因:本期注销了期初库存股。
26. 其他综合收益变动幅度为221.56%,原因:期末金融资产公允价值增加。
27. 少数股东权益变动幅度为46.69%,原因:本期控股公司净利润增加。
28. 营业收入变动幅度为83.93%,原因:本期会展业务收入同比增加较多。
29. 营业成本变动幅度为101.13%,原因:本期会展业务收入同比增加，营业成本相应增加。
30. 税金及附加变动幅度为77.82%,原因:本期购买办公用房后房产税增加。
31. 销售费用变动幅度为37.27%,原因:部分人工费用从管理费用调到销售费用核算。
32. 管理费用变动幅度为18.23%,原因:折旧费、租赁费和办公费增加。
33. 财务费用变动幅度为-7.85%,原因:本期利息收入增加。
34. 研发费用变动幅度为25.82%,原因:人工费增加。
35. 公允价值变动收益变动幅度为66.48%,原因:本期交易性金融资产公允价值变动损失减少。
36. 信用减值损失变动幅度为209.25%,原因:本期冲回以前年度计提的信用减值损失较多。
37. 资产减值损失变动幅度为104.69%,原因:去年同期发生商誉减值损失。
38. 资产处置收益变动幅度为1891.03%,原因:本期收到文泰厂动迁款以及处置房产取得收益。
39. 营业外收入变动幅度为-73.10%,原因:去年同期收到房屋动迁补偿款。
40. 营业外支出变动幅度为78.77%,原因:文泰厂完成清算关闭产生相关支出。
41. 所得税费用变动幅度为315.55%,原因:本期利润总额增加。
42. 少数股东损益变动幅度为908.77%,原因:本期控股子公司盈利增加。
43. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-130.08%,原因:去年同期应急工程项目收支年末有临时结余。
44. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为62.69%,原因:本期购买理财产品减少。
45. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-190.65%,原因:本期偿还了债务。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。

负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，公司账上金融资产相对于短债充裕，短期无偿债压力。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为负。

经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争压力不大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过萎缩迹象。利润近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在3.05亿元，每股收益均值在0.58元。

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