时创能源（688429）2023年年报简析：净利润减39.66%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期时创能源（688429）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中时创能源净利润减39.66%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入17.31亿元，同比下降27.74%，归母净利润1.77亿元，同比下降39.66%。按单季度数据看，第四季度营业总收入3.82亿元，同比下降44.86%，第四季度归母净利润1438.88万元，同比下降86.67%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利2.14亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率26.73%，同比增15.23%，净利率10.22%，同比减16.47%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.27亿元，三费占营收比7.33%，同比增52.67%，每股净资产5.79元，同比增51.76%，每股经营性现金流-0.44元，同比减126.05%，每股收益0.47元，同比减41.98%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为25.53%,原因:销售人员增加，职工薪酬增加；销售设备增加，折旧增加。
2. 管理费用变动幅度为19.16%,原因:人员增加，职工薪酬增加；股份支付增加。
3. 研发费用变动幅度为35.76%,原因:职工薪酬与实验能耗增加。
4. 财务费用变动幅度为-211.24%,原因:利息费用减少，利息收入增加。
5. 所得税费用变动幅度为-61.91%,原因:利润总额减少。
6. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-128.94%,原因:公司收入下降，且票据背书支付长期资产购置款增加，销售商品收到的现金相应下降，而购买商品支付的现金由于支付2022年开立的票据等原因反而增加。
7. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为24.62%,原因:理财产品到期收回增加。
8. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为843.02%,原因:首发募集资金到位增加。
9. 货币资金变动幅度为1011.39%,原因:募集资金到位。
10. 交易性金融资产变动幅度为-34.83%,原因:未到期理财产品减少。
11. 应收票据变动幅度为-46.15%,原因:收到的票据减少。
12. 应收款项变动幅度为58.31%,原因:辅助品销售增加，应收账款增加。
13. 应收款项融资变动幅度为154.19%,原因:票据背书贴现减少。
14. 其他流动资产变动幅度为177.33%,原因:待抵扣进项税额增加。
15. 在建工程变动幅度为115.51%,原因:新增4GW项目。
16. 使用权资产变动幅度为44.61%,原因:内蒙子公司房屋租赁增加。
17. 长期待摊费用变动幅度为289.77%,原因:内蒙子公司租赁房屋装修增加。
18. 其他非流动资产变动幅度为7580.82%,原因:4GW预付设备款增加。
19. 合同负债变动幅度为-60.24%,原因:设备预收货款减少。
20. 应交税费变动幅度为-51.72%,原因:进项税增加及所得税减少。
21. 其他应付款变动幅度为91.83%,原因:押金保证金增加。
22. 其他流动负债变动幅度为-54.37%,原因:已背书未到期票据减少。
23. 租赁负债变动幅度为40.42%,原因:房屋租赁增加。
24. 递延收益变动幅度为57.46%,原因:资产类政府补助增加。
25. 递延所得税负债变动幅度为-99.83%,原因:期末数以抵销后净额列示。
26. 营业收入变动幅度为-27.74%,原因:2023年光伏产业链价格整体呈波动下行态势，第四季度电池片价格快速下跌，受此影响，公司电池价格也随之下降，销售收入减少。
27. 营业成本变动幅度为-31.06%,原因:电池成本随着硅料价格的下降而减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，公司账上金融资产相对于短债充裕，短期无偿债压力。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为负。

经营开支方面，公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，最新年度财报摘要指标相比上一年度数据下降，其中ROE、ROIC数据显现出压力，营收和利润同比双双下降，分别下降28%与49%。在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年良好。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.84%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达220.52%）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。