西藏旅游（600749）2023年年报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期西藏旅游（600749）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中西藏旅游营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入2.13亿元，同比上升76.51%，归母净利润1450.26万元，同比上升149.36%。按单季度数据看，第四季度营业总收入3758.96万元，同比上升48.4%，第四季度归母净利润-1003.21万元，同比上升24.75%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率35.4%，同比增260.41%，净利率7.29%，同比增128.61%，销售费用、管理费用、财务费用总计6757.97万元，三费占营收比31.72%，同比减20.42%，每股净资产4.49元，同比增2.27%，每股经营性现金流0.38元，同比增3106.73%，每股收益0.06元，同比增148.56%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

交易性金融资产变动幅度为270.51%，原因：银行理财投资增加。
预付款项变动幅度为211.23%，原因：营收规模增长，预付经营款项增加。
在建工程变动幅度为-52.52%，原因：景区配套设施转入使用增加。
使用权资产变动幅度为1052.31%，原因：租赁外部办公及经营资产增加。
递延所得税资产变动幅度为3064.32%，原因：股份支付费用和执行新租赁准则。
其他非流动资产变动幅度为-93.27%，原因：江西新绎商街基础建设尚未结算的工程金额3,774万元，本期已完成结算。
短期借款变动幅度为350.45%，原因：本期新增短期流动资金贷款。
应交税费变动幅度为201.65%，原因：本期收入增长，应交税费增加。
一年内到期的非流动负债变动幅度为-45.83%，原因：本期已归还一年内到期的国开行借款。
长期借款变动幅度为30.73%，原因：本期新增借款增加。
租赁负债变动幅度为1786.7%，原因：租赁外部办公及经营资产增加。
递延所得税负债变动幅度为1033.13%，原因：股份支付费用和执行新租赁准则。
营业收入变动幅度为76.51%，原因：国内旅游市场全面复苏，游客接待量增长，营业收入增长显著。
营业成本变动幅度为26.45%，原因：游客接待量增长影响运营成本增加；全面复工增加人工成本。
税金及附加变动幅度为52.9%，原因：营收增长，税负增加。
销售费用变动幅度为13.8%，原因：公司营收增长对应的营销人员激励增加。
管理费用变动幅度为38.38%，原因：报告期内员工持股计划相关费用与中介机构费用增加。
财务费用变动幅度为93.92%，原因：新增贷款。
信用减值损失变动幅度为325.6%，原因：本期应收账款回款增加，坏账准备减少。
经营活动产生的现金流量净额变动幅度为3106.73%，原因：报告期内因收入增长，经营性结余资金增加。
投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-966.37%，原因：报告期内银行理财未到期赎回的资金为2.8亿元。
筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为292.78%，原因：报告期内新增贷款净额2.1亿元，员工持股计划收到认购资金3,816万元。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。在主营业务没有发生重大变化的情况下，公司报告期内的应收账款的变动表明公司的回款压力正在变好。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。

财报体检工具显示：