据证券之星公开数据整理,近期光威复材(300699)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中光威复材增收不增利,三费占比上升明显。截至本报告期末,公司营业总收入25.18亿元,同比上升0.26%,归母净利润8.73亿元,同比下降6.54%。按单季度数据看,第四季度营业总收入7.71亿元,同比上升35.03%,第四季度归母净利润2.52亿元,同比上升36.93%。
该数据高于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利8.69亿元左右。
以下是详细的预测信息:
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率48.66%,同比减0.85%,净利率33.4%,同比减7.44%,销售费用、管理费用、财务费用总计1.56亿元,三费占营收比6.19%,同比增182.4%,每股净资产6.55元,同比减30.39%,每股经营性现金流0.64元,同比增126.33%,每股收益1.05元,同比减6.68%。具体财务指标见下表:
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
证券之星价投圈财报分析工具显示:
资产质量方面,公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。
负债状况方面,公司现金流进账相对于短债比较多,账上现金相对于短债充裕,短期无偿债压力。注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流和利润稍微不匹配,问题不大。
经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司在建工程较大,可能开启新一轮投产周期。
从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位高,有较高溢价能力,营销竞争环境好。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,长期来看盈利能力良好。业务体量近5年来有过中速增长,近年来开始慢速增长。利润近5年来有过高速增长,近年来开始慢速增长。其最新盈利预测显示,利润增速会有所增长。
财报体检工具显示:
分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在10.49亿元,每股收益均值在1.26元。
重仓光威复材的前十大基金见下表:
持有光威复材最多的基金为富国长期成长混合A,目前规模为42.42亿元,最新净值0.659(4月9日),较上一交易日上涨0.05%,近一年下跌17.48%。该基金现任基金经理为徐智翔 谢家乐。
最近有知名机构关注了公司以下问题:
问:T300 级纤维合同执行情况?合同到期后会有新的合同吗?
答:2023 年为期两年半的大合同执行率 42.34%,执行情况整体平稳,相对 2022 年各季度间执行情况相对均衡,2022 年该合同执行 40.61%,其中上半年执行 26%、下半年执行 14%,波动比较大,但按年度看执行情况也还比较平稳。T300 级碳纤维现有的合同期限还没有结束,合同到期后会再签新合同。
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