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合金投资(000633)2023年年报简析:增收不增利

来源:证星财报简析 2024-04-10 14:52:28
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据证券之星公开数据整理,近期合金投资(000633)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中合金投资增收不增利。截至本报告期末,公司营业总收入2.34亿元,同比上升2.0%,归母净利润581.62万元,同比下降1.3%。按单季度数据看,第四季度营业总收入5452.61万元,同比下降16.53%,第四季度归母净利润83.6万元,同比上升211.3%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率11.78%,同比增0.72%,净利率2.49%,同比减3.23%,销售费用、管理费用、财务费用总计1762.82万元,三费占营收比7.54%,同比增23.35%,每股净资产0.46元,同比增2.69%,每股经营性现金流-0.04元,同比减173.3%,每股收益0.02元,同比减1.31%。具体财务指标见下表:

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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 销售费用变动幅度为14.39%,原因:职工薪酬及招待费增加。
  2. 管理费用变动幅度为7.85%,原因:职工薪酬增加。
  3. 财务费用变动幅度为72.09%,原因:汇率波动导致汇兑损益较上年同期减少。
  4. 货币资金变动幅度为-16.47%,原因:本期出售子公司环景园林。
  5. 应收款项变动幅度为-27.57%,原因:本期出售子公司环景园林。
  6. 合同资产变动幅度为-100.0%,原因:本期出售子公司环景园林。
  7. 存货变动幅度为17.6%,原因:本报告期公司订单及采购量增加。
  8. 长期股权投资变动幅度为3.28%,原因:本报告期对联营企业按权益法确认的投资收益增加。
  9. 固定资产变动幅度为-3.88%,原因:本报告期计提固定资产折旧和减值准备。
  10. 使用权资产的变动原因:本报告期公司增加车辆租赁和房屋租赁业务。
  11. 短期借款的变动原因:本报告期公司新增银行借款。
  12. 合同负债变动幅度为309.75%,原因:本报告期预收货款增加。
  13. 长期借款变动幅度为-9.57%,原因:本报告期公司日元借款定期偿还本金及汇率波动影响。
  14. 租赁负债的变动原因:本报告期公司增加车辆租赁和房屋租赁业务。
  15. 收到的税费返还变动幅度为-33.25%,原因:公司本期出口退税款减少。
  16. 收到其他与经营活动有关的现金变动幅度为74.08%,原因:公司收到政府补助增加。
  17. 支付的各项税费变动幅度为39.97%,原因:公司缴纳的增值税及所得税增加。
  18. 支付其他与经营活动有关的现金变动幅度为42.5%,原因:本期处置子公司环景园林偿还往来款。
  19. 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额变动幅度为-100.0%,原因:本期处置固定资产收回的现金较上年同期减少。
  20. 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额的变动原因:本期处置子公司环景园林。
  21. 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金变动幅度为-51.24%,原因:公司购建固定资产支付的现金较上年同期减少。
  22. 取得借款收到的现金的变动原因:公司短期借款增加。
  23. 分配股利、利润或偿付利息支付的现金变动幅度为83.01%,原因:公司本期短期借款增加致银行借款利息增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面,公司有偿债压力,注意短期借款规模是否合理,注意即将到期的长期借款规模,其他应付款不算少,建议了解下细节。

营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为负。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较低,勉强维持周转经营,营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看盈利不是很稳定。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过中速增长,近年来开始高速增长。利润近5年来有过慢速增长,近年来开始高速增长。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为56.04%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-47.56%)
  2. 建议关注财务费用状况(近3年经营活动产生的现金流净额均值为负)
  3. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达1000.47%)

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