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*ST新联(000620)2023年年报简析:净利润增110.3%,三费占比上升明显

来源:证星财报简析 2024-03-31 06:20:44
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据证券之星公开数据整理,近期*ST新联(000620)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中*ST新联净利润增110.3%,三费占比上升明显。截至本报告期末,公司营业总收入38.75亿元,同比下降26.23%,归母净利润3.52亿元,同比上升110.3%。按单季度数据看,第四季度营业总收入12.02亿元,同比下降43.7%,第四季度归母净利润21.09亿元,同比上升208.95%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率8.99%,同比减56.57%,净利率3.54%,同比增105.47%,销售费用、管理费用、财务费用总计30.67亿元,三费占营收比79.13%,同比增45.44%,每股净资产0.92元,同比增334.09%,每股经营性现金流0.1元,同比减72.2%,每股收益0.19元,同比增110.56%。具体财务指标见下表:

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证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润,小心存货计提冲击利润。公司存货周转天数较慢,观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

负债状况方面,公司有偿债压力,注意即将到期的长期借款规模,其他应付款和其他流动负债不算少,建议了解下细节。公司应付规模较大,在产业链上的地位较强,有能力压款。

营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流和利润相匹配。

经营开支方面,公司经营中用在财务上的成本不少。非主营支出占比较大,建议适当关注。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较低,勉强维持周转经营,营销竞争上的投入较大。另外,最近几年的经营业绩有较大变动,需重点关注。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量和利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/总资产仅为7.53%、货币资金/流动负债仅为22.45%)
  2. 建议关注财务费用状况(财务费用/近3年经营性现金流均值已达161.72%)
  3. 建议关注公司存货状况(存货/营收已达185.59%)

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