万泽股份（000534）2023年年报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期万泽股份（000534）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中万泽股份营收净利润同比双双增长，应收账款上升。截至本报告期末，公司营业总收入9.81亿元，同比上升23.63%，归母净利润1.77亿元，同比上升73.54%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2.54亿元，同比上升19.68%，第四季度归母净利润5412.97万元，同比上升779.64%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利1.82亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率74.23%，同比减3.4%，净利率19.24%，同比增44.65%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.52亿元，三费占营收比46.06%，同比减11.99%，每股净资产2.38元，同比减0.05%，每股经营性现金流0.19元，同比减52.19%，每股收益0.36元，同比增75.8%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理，其他应付款不算少，建议了解下细节。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流相对利润较小，建议确认公司利润构成和现金收付质量。

经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司报告期内在建工程规模环比变大41.63%，公司开始建设新产能，建议关注公司新产能的详细信息，关注公司产品竞争格局。公司经营中用在财务上的成本一般。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始高速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。

财报体检工具显示：