据证券之星公开数据整理,近期康龙化成(300759)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中康龙化成营收净利润同比双双增长。截至本报告期末,公司营业总收入115.38亿元,同比上升12.39%,归母净利润16.01亿元,同比上升16.48%。按单季度数据看,第四季度营业总收入29.78亿元,同比上升3.99%,第四季度归母净利润4.62亿元,同比上升11.74%。
该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利16.52亿元左右。
以下是详细的预测信息:
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率35.75%,同比减2.61%,净利率13.71%,同比增4.09%,销售费用、管理费用、财务费用总计18.65亿元,三费占营收比16.16%,同比减12.9%,每股净资产6.91元,同比减20.42%,每股经营性现金流1.54元,同比减14.36%,每股收益0.9元,同比增16.55%。具体财务指标见下表:
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
证券之星价投圈财报分析工具显示:
资产质量方面,公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面,公司账上现金相对于短债充裕,短期无偿债压力。
营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司在建工程较大,可能开启新一轮投产周期。
从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较高,有溢价权,营销竞争环境好。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,长期来看盈利能力一般。业务体量和利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示,利润增速会有所减缓。
财报体检工具显示:
分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在17.68亿元,每股收益均值在0.99元。
重仓康龙化成的前十大基金见下表:
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