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远东传动(002406)2023年年报简析:营收净利润同比双双增长

来源:证星财报简析 2024-03-27 07:18:36
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据证券之星公开数据整理,近期远东传动(002406)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中远东传动营收净利润同比双双增长。截至本报告期末,公司营业总收入13.07亿元,同比上升21.67%,归母净利润9409.75万元,同比上升29.21%。按单季度数据看,第四季度营业总收入3.77亿元,同比上升48.33%,第四季度归母净利润3206.19万元,同比上升49.85%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率22.77%,同比减5.13%,净利率7.19%,同比增6.05%,销售费用、管理费用、财务费用总计1.33亿元,三费占营收比10.2%,同比减21.82%,每股净资产5.45元,同比增2.22%,每股经营性现金流0.04元,同比减92.46%,每股收益0.14元,同比增16.67%。具体财务指标见下表:

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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 财务费用变动幅度为-32.01%,原因:报告期内因“远东转债”提前全额赎回,不再计提应付利息。
  2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-91.18%,原因:报告期购买商品支付的现金增加。
  3. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为82.66%,原因:报告期偿还债务支付的现金减少。
  4. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-158.52%,原因:报告期购买商品以及投资支付的现金增加。
  5. 应付债券变动幅度为-100.0%,原因:报告期可转债全部提前赎回。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

负债状况方面,公司账上现金相对于短债充裕,公司账上金融资产相对于短债充裕,短期无偿债压力。公司报告期内合同负债规模环比增幅达104.61%,未完成订单增加,可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流相对利润较小,建议确认公司利润构成和现金收付质量。

经营开支方面,公司研发费用相较利润规模较大,可能比较依赖研发,重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销是有不小投入,行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,长期来看盈利能力较弱。业务体量和利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达831.88%)

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