首页 - 股票 - 财报季 - 正文

招商蛇口(001979)2023年年报简析:净利润增48.2%

来源:证星财报简析 2024-03-20 07:53:24
关注证券之星官方微博:

据证券之星公开数据整理,近期招商蛇口(001979)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中招商蛇口净利润增48.2%。截至本报告期末,公司营业总收入1750.08亿元,同比下降4.37%,归母净利润63.19亿元,同比上升48.2%。按单季度数据看,第四季度营业总收入991.79亿元,同比上升6.05%,第四季度归母净利润25.5亿元,同比上升95.17%。

该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利63.92亿元左右。

以下是详细的预测信息:

图片

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率15.89%,同比减17.47%,净利率5.2%,同比增4.66%,销售费用、管理费用、财务费用总计76.15亿元,三费占营收比4.35%,同比减4.69%,每股净资产10.89元,同比增0.87%,每股经营性现金流3.47元,同比增21.07%,每股收益0.65元,同比增58.54%。具体财务指标见下表:

图片

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 销售费用变动幅度为6.06%,原因:销售规模增长,广告费同比增加。
  2. 管理费用变动幅度为2.64%,原因:公司规模扩大,管理类费用同比增加。
  3. 财务费用变动幅度为-53.45%,原因:融资成本下降,利息费用同比减少;汇兑损失同比减少。
  4. 研发费用变动幅度为26.65%,原因:为提升物业服务智能化水平加大研发投入。
  5. 经营活动现金流入小计变动幅度为1.22%,原因:销售回款增加。
  6. 经营活动现金流出小计变动幅度为-3.62%,原因:房地产项目购地、基建支出及税费支出减少。
  7. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为41.75%,原因:销售回款增加,房地产项目购地、基建支出减少。
  8. 投资活动现金流入小计变动幅度为-20.68%,原因:联合营公司往来款同比减少。
  9. 投资活动现金流出小计变动幅度为-11.06%,原因:联合营公司垫款同比减少,投资支付的现金增加。
  10. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-22.24%,原因:收到的联合营公司往来款同比减少,投资支付现金增加。
  11. 筹资活动现金流入小计变动幅度为-6.75%,原因:融资规模同比下降,合作方往来款同比减少。
  12. 筹资活动现金流出小计变动幅度为-0.74%,原因:合作方往来款同比减少。
  13. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-195.39%,原因:融资规模同比下降。
  14. 预付款项变动幅度为126.68%,原因:预付土地款增加。
  15. 其他应收款变动幅度为-6.58%,原因:联合营公司垫款减少。
  16. 存货变动幅度为1.25%,原因:房地产项目投入增加。
  17. 合同负债变动幅度为11.46%,原因:销售回款增加。
  18. 应交税费变动幅度为-41.86%,原因:缴纳税费。
  19. 其他应付款变动幅度为-11.73%,原因:应付合作方垫款减少。
  20. 应付债券变动幅度为29.13%,原因:发行公司债券及中期票据。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司现金资产非常健康。公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润,小心存货计提冲击利润。公司存货周转天数较慢,观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面,公司有偿债压力,注意即将到期的长期借款规模,其他应付款和其他流动负债不算少,建议了解下细节。公司其它应付款合计相较营收规模较大,建议重点关注该指标详细情况。

营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,建议确认原因。

经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司经营中用在财务上的成本一般。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看成长不是很稳定,扣非净利润常年负增长。盈利能力常年较弱,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示,利润增速会有所增长。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为24.34%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为7.26%)
  2. 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达23.2%)
  3. 建议关注公司存货状况(存货/营收已达238.11%)

分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在87.48亿元,每股收益均值在0.94元。

重仓招商蛇口的前十大基金见下表:

图片

持有招商蛇口最多的基金为兴全趋势投资混合(LOF),目前规模为159.08亿元,最新净值0.5632(3月19日),较上一交易日下跌0.78%,近一年下跌13.54%。该基金现任基金经理为董理。

以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示招商蛇口盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>

相关新闻:

下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-