中信特钢（000708）2023年三季报简析：增收不增利，应收账款上升_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期中信特钢（000708）发布2023年三季报。根据财报显示，本报告期中中信特钢增收不增利，应收账款上升。截至本报告期末，公司营业总收入864.14亿元，同比上升14.44%，归母净利润43.74亿元，同比下降21.09%。按单季度数据看，第三季度营业总收入280.89亿元，同比上升18.58%，第三季度归母净利润13.35亿元，同比下降24.45%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率13.66%，同比减10.67%，净利率5.21%，同比减29.21%，销售费用、管理费用、财务费用总计25.2亿元，三费占营收比2.92%，同比增24.24%，每股净资产7.27元，同比增7.21%，每股经营性现金流1.08元，同比减29.25%，每股收益0.87元，同比减21.04%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，虽然经营效率较高，但利润率一般，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力良好。业务体量近5年来有过超高速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来开始慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会面临较大压力。

财报体检工具显示：

建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为20.51%）
建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达31.38%）
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达295.83%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2023年业绩在70.79亿元，每股收益均值在1.4元。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到5.5%，就能撑起当前市值。

重仓中信特钢的前十大基金见下表：

持有中信特钢最多的基金为博时主题行业混合(LOF)，目前规模为60.29亿元，最新净值1.04（10月27日），较上一交易日上涨1.36%，近一年下跌11.41%。该基金现任基金经理为金晟哲。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司产品下游各个行业景气度的情况如何?

答：能源行业公司坚定看好能源行业，几年前就开始布局发力。目前，风电以及火力发电行业依旧保持较好的景气度，后期，预计风电（陆地加海上）、油气用钢、核电、氢能用钢等能源用钢依旧会保持较大的需求。下一步，公司将在保持现有优势的基础上进一步调整结构，抢抓能源行业发展的时机，做好公司第三品牌产品。汽车行业尽管汽车用钢市场面临轻量化及总体用钢量下降，但随着新能源汽车市场占比不断扩大，新能源汽车零部件用钢需求在增加，中信特钢汽车用钢市场占有率在提升，并且正在实现进口替代。公司产品主要针对中高端汽车，新能源车的占比增加对公司汽车用钢有积极作用，因此公司2023年上半年汽车用钢销量同比增长了10.72%。工程机械受宏观经济、房产、基建等影响比较大，上半年继续保持弱稳的形势，预计下半年延续弱稳向好态势。

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