国药一致（000028）2023年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期国药一致（000028）发布2023年三季报。根据财报显示，本报告期中国药一致营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入565.86亿元，同比上升3.61%，归母净利润11.9亿元，同比上升13.56%。按单季度数据看，第三季度营业总收入181.98亿元，同比下降1.57%，第三季度归母净利润3.59亿元，同比下降3.75%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率11.56%，同比增0.59%，净利率2.56%，同比增14.73%，销售费用、管理费用、财务费用总计47.77亿元，三费占营收比8.44%，同比减1.52%，每股净资产30.5元，同比减16.92%，每股经营性现金流2.63元，同比减45.22%，每股收益2.14元，同比增13.83%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为33.23%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.21%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1617.2%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2023年业绩在17.11亿元，每股收益均值在3.07元。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的朱言音预测准确率为90.93%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是48.2元，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为13.73%。

重仓国药一致的前十大基金见下表：

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司应收账款较高，请什么原因导致的，有无坏账风险？

答：公司应收账款增长主要系销售规模扩大，同时受下游款延迟影响，公司高度重视应收账款管理，已积极采取多种举措促进应收账款的笼。长账龄应收主要为应收公立医院款项，坏账风险低。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。