国泰集团（603977）2023年三季报简析：营收净利润双双增长

据证券之星公开数据整理，近期国泰集团（603977）发布2023年三季报。根据财报显示，本报告期中国泰集团营收净利润双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入18.11亿元，同比上升16.54%，归母净利润2.26亿元，同比上升12.41%。按单季度数据看，第三季度营业总收入6.65亿元，同比上升8.88%，第三季度归母净利润9749.79万元，同比上升8.43%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率36.12%，同比增2.46%，净利率14.45%，同比减2.45%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.44亿元，三费占营收比13.49%，同比减7.35%，每股净资产4.89元，同比增4.07%，每股经营性现金流0.22元，同比减35.18%，每股收益0.36元，同比增5.88%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过高速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始萎缩。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

财报体检工具显示：财务可能有隐忧

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为79.74%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达660.89%）

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到34.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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