民生证券：给予数据港买入评级

民生证券股份有限公司马天诣,谢致远近期对数据港进行研究并发布了研究报告《2023年半年度业绩快报点评，主营业务稳健发展，能耗管控能力突出》，本报告对数据港给出买入评级，当前股价为21.71元。

　　数据港(603881)
　　2023年8月15日，数据港发布2023年半年度业绩快报。1H23公司实现营业总收入7.46亿元，同比增长4.74%；归属于上市公司股东的净利润6865.52万元，同比增长65.04%。单季度来看，2Q23公司实现营业总收入3.74亿元，同比增长1.14%；归属于上市公司股东的净利润3357.25万元，同比增长10.37%。
　　受益于终端客户业务需求增长，公司主营业务稳健发展。公司主营业务为数据中心服务器托管服务，作为批发定制型数据中心服务商，公司利用核心竞争优势，持续精耕细作，提高服务质量，实现主营业务的稳健发展。1H23，受益于终端客户的业务需求逐步提升，公司已经投入运营的数据中心机柜逐步上电，经营业绩同比增长较多。
　　业务规模持续扩张，核心区域布局完成。公司自2015年开始，通过持续不断的合作、扩张，北至乌兰察布、张北，南至广东深圳、河源，已建成35座数据中心，实现了京津冀、长三角、粤港澳大湾区东部枢纽及西部相应核心区域的前瞻战略布局，提前适配了国家“东数西算”的数据中心布局规划指引。2023年7月12日，中国联通（怀来）大数据创新产业园作为国家“东数西算”工程算力高效调度示范项目正式揭牌，数据港联通怀来数据中心正式开启运营，将同公司张北、廊坊、北京房山数据中心基地组成京津冀环首都数据中心战略集群，为打造产业算力资源新高地，带动区域数字经济联动，促进周边数字相关产业发展产生积极影响。
　　能耗管控能力突出，高效赋能客户发展。作为国内领先的绿色数据中心建设先行者，2022年数据港全国运营数据中心PUE水平已达到平均1.22，最低1.09的行业绝对领先优势。达到发达国家水平，完全满足《贯彻落实碳达峰碳中和目标要求推动数据中心和5G等新型基础设施绿色高质量发展实施方案》中对2025年国家枢纽节点下降到1.25以下的要求。近两年，数据港张家口市的张北中都草原数据中心、张北2A2数据中心分别入选了“国家绿色数据中心”和“国家新型数据中心”榜单。
　　投资建议：随着云计算、大数据、物联网等新兴应用及技术的蓬勃发展，以数据中心为代表的“新基建”建设进程明显加快，我们看好下游客户业务需求增长带来的公司业绩提升，预计23年~25年公司营收分别为16.6/18.5/19.9亿元，归母净利润1.6/2.3/2.6亿元，对应8月15日收盘价P/E分别为63x/44x/39x，维持“推荐”评级。
　　风险提示：客户集中度较高的风险、市场竞争加剧风险、项目交付风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华鑫证券宝幼琛研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.54%，其预测2023年度归属净利润为盈利1.43亿，根据现价换算的预测PE为71.85。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为33.02。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。