美登科技（838227）2023年一季报简析：净利润减17.54%

据证券之星公开数据整理，近期美登科技（838227）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中美登科技净利润减17.54%。截至本报告期末，公司营业总收入2582.38万元，同比下降6.54%，归母净利润980.33万元，同比下降17.54%。按单季度数据看，第一季度营业总收入2582.38万元，同比下降6.54%，第一季度归母净利润980.33万元，同比下降17.54%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率71.01%，同比增0.19%，净利率37.96%，同比减11.76%，销售费用、管理费用、财务费用总计262.22万元，三费占营收比10.15%，同比增26.57%，每股净资产10.65元，同比增65.76%，每股经营性现金流0.07元，同比减72.17%，每股收益0.25元，同比减34.21%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位高，有较高溢价能力，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力良好。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到10.1%，能撑起当前市值。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：截至目前，公司有多少付费商家？与往年相比较，数量是否平稳？

答：投资者您好！公司主要产品具备较高的品牌知名度。自成立以来，公司软件服务深耕电商营销管理、订单管理等核心环节，具备专业化优势。近年，公司产品实现了多平台覆盖，具备一定的规模效应，目前公司拥有广泛的付费用户基础。分平台来看，近年淘宝平台付费商家数量有所下降，但是拼多多、抖音、快手等新兴电商平台的付费用户数保持增长。感谢您的关注！

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