老凤祥（600612）2023年一季报简析：营收净利润双双增长，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期老凤祥（600612）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中老凤祥营收净利润双双增长，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入245.58亿元，同比上升33.17%，归母净利润7.16亿元，同比上升76.1%。按单季度数据看，第一季度营业总收入245.58亿元，同比上升33.17%，第一季度归母净利润7.16亿元，同比上升76.1%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率8.02%，同比增1.89%，净利率3.89%，同比增28.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.59亿元，三费占营收比2.28%，同比减11.89%，每股净资产20.73元，同比增12.96%，每股经营性现金流12.94元，同比增9.35%，每股收益1.37元，同比增76.09%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量和利润近5年来有过中速增长。

分析公司财报数据显示：公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为17.67亿元，而流动负债合计133.12亿元。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到10.7%，能撑起当前市值。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是中欧基金的曹名长，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为65.63亿元，已累计从业16年129天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

重仓老凤祥的前十大基金见下表：

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