神州泰岳（300002）2023年一季报简析：营收净利润双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期神州泰岳（300002）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中神州泰岳营收净利润双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入12.12亿元，同比上升22.36%，归母净利润1.78亿元，同比上升182.44%。按单季度数据看，第一季度营业总收入12.12亿元，同比上升22.36%，第一季度归母净利润1.78亿元，同比上升182.44%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率63.97%，同比增6.12%，净利率14.34%，同比增162.87%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.88亿元，三费占营收比40.28%，同比减15.16%，每股净资产2.57元，同比增13.8%，每股经营性现金流0.02元，同比减86.1%，每股收益0.09元，同比增183.85%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始超高速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到53.4%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

重仓神州泰岳的前十大基金见下表：

持有神州泰岳最多的基金为华泰柏瑞远见智选混合A，目前规模为18.5亿元，最新净值0.6655（4月26日），较上一交易日上涨1.09%，近一年上涨4.51%。该基金现任基金经理为牛勇。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：我们看到从 2020 年以后，公司基本面发生了很大的变化，业绩在一直往上走，可以简单的讲讲公司这几年的变化吗？

答：个人理解，2020 年前后，公司核心管理层做了一个加法，一个减法。加法是持续打造有长期竞争力的手游业务。公司在 2019 年年底比较困难的时期，举全公司之力推进《旭日之城》的海外发行，并在 2020 年取得了阶段性的成功。以此为起步，公司游戏业务坚持自研自发、坚持研运一体、坚持创新工程化、坚持在自己擅长的品类上持续创新，神州泰岳子公司壳木游戏逐渐成长为业内美誉度较高的公司之一。

在计算机板块，过去几年核心管理层重点是做减法，即通过业务梳理，对即不属于泰岳优势业务又在未来不具有大的成长空间的产业和业务线，坚决调整处置；经过三年的梳理，泰岳计算机板块形成了以“ICT+安全”为代表的传统优势业务，以及以泰岳天成、泰岳小漫、鼎富智能、奇点国际为代表的，围绕着“云大物智”展开布局的创新业务。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。