数字政通（300075）2023年一季报简析：营收净利润双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期数字政通（300075）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中数字政通营收净利润双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入2.72亿元，同比上升8.62%，归母净利润5023.95万元，同比上升32.23%。按单季度数据看，第一季度营业总收入2.72亿元，同比上升8.62%，第一季度归母净利润5023.95万元，同比上升32.23%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率46.0%，同比增3.13%，净利率18.46%，同比增21.77%，销售费用、管理费用、财务费用总计4389.14万元，三费占营收比16.13%，同比减21.5%，每股净资产7.63元，同比增6.21%，每股经营性现金流-0.17元，同比增33.9%，每股收益0.1元，同比增28.35%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始超高速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：应收账款数据值得关注。公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性良好。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（民生证券的吕伟预测准确率为97.3%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是13.71元，估值回归空间大（该分析师预测的增速不低，请深度研究），该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到55%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为31.91%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

重仓数字政通的前十大基金见下表：

持有数字政通最多的基金为国寿安保稳鑫一年持有混合A，目前规模为22.28亿元，最新净值1.0095（4月25日），较上一交易日下跌0.37%，近一年上涨0.82%。该基金现任基金经理为黄力 姜绍政。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司一网统管项目的单体量级大概是多少？

答：公司一网统管业务确实在政策推动下，跟进了非常多的项目，这些项目用一网统管作为高位的综合性非常强的平台得到了地方政府高度的重视。从一网统管历史项目，还有目前的跟进项目来看，一般来说体量都较大，普遍几千万量级的会更多一些，少量有 1、2个亿的这种量级的项目，所以说在去年增长三倍体量的基础上，我们对未来能够继续保持高速的增速有较大的信心。

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