科达利（002850）2022年年报简析：营收净利润双双增长，应收账款高企

据证券之星公开数据整理，近期科达利（002850）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中科达利营收净利润双双增长，应收账款高企。截至本报告期末，公司营业总收入86.54亿元，同比上升93.7%，归母净利润9.01亿元，同比上升66.39%。按单季度数据看，第四季度营业总收入26.83亿元，同比上升81.26%，第四季度归母净利润3.08亿元，同比上升84.18%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利9.81亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率23.86%，同比减9.09%，净利率10.55%，同比减13.61%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.49亿元，三费占营收比4.03%，同比增0.0%，每股净资产23.56元，同比增20.48%，每股经营性现金流1.87元，同比增29.94%，每股收益3.86元，同比增65.67%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为2.85亿元，而流动负债合计65.19亿元。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性良好。预测详情如下：

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（东吴证券的岳斯瑶预测准确率为90.43%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是123.98元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为49.6%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

该公司被4位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是泉果基金的赵诣，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为98.47亿元，已累计从业5年187天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓科达利的前十大基金见下表：

持有科达利最多的基金为农银新能源主题A，目前规模为167.05亿元，最新净值2.9767（4月20日），较上一交易日下跌2.47%，近一年下跌9.33%。该基金现任基金经理为邢军亮。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：在汽车厂商去库存的大环境下，公司是如何保持从去年到今年业绩持续盈利增长？

答：从近几年来看，公司基本上保持业绩持续盈利增长，其原因主要包括第一，公司具有长期合作的优质客户以及稳固持续的客户合作关系，能够根据客户端的需求制定并执行有效的战略和计划；第二，公司拥有突出的技术优势和合作研发优势，能够快速为客户提供高品质、有竞争力和符合市场需求的产品或服务；第三，公司能够有效地管理成本，包括生产成本、人工成本和制造费用等，以确保业务的盈利性。

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