世纪天鸿（300654）2023年一季报简析：营收净利润双双增长

据证券之星公开数据整理，近期世纪天鸿（300654）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中世纪天鸿营收净利润双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入8478.87万元，同比上升31.54%，归母净利润783.04万元，同比上升18.52%。按单季度数据看，第一季度营业总收入8478.87万元，同比上升31.54%，第一季度归母净利润783.04万元，同比上升18.52%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率39.01%，同比增9.21%，净利率10.3%，同比减10.68%，销售费用、管理费用、财务费用总计2138.18万元，三费占营收比25.22%，同比减3.91%，每股净资产3.64元，同比增2.32%，每股经营性现金流0.01元，同比减82.51%，每股收益0.04元，同比增19.35%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象，近年来开始慢速增长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到68.6%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：你好 请公司未来的业绩驱动是什么

答：尊敬的投资者，您好！作为创业近 30 年的企业，公司具备深厚的发展基础，具有优秀的发展基因，能够不断提升企业的核心能力，推动公司走向更高的发展阶段。根据 2022 年制定的股权激励计划，公司提出了在 2021 年扣非净利润的基础上，2022-2024 年保持 30%、65%、100%的增长目标。公司的主营业务为教辅图书的策划、设计、制作与发行。自公司成立以来，深耕 K12 教育领域，通过系统征订、直销和电商平台等多种渠道向用户提供产品，其中直销市场渠道是公司当前建设重点。同时，公司敏锐地把握住教育信息化的时代浪潮和终端客户的切实需求，以多年在教辅领域积淀的优质内容为抓手，积极布局教育 I等项目，向中小学师生提供国家政策倡导鼓励的精准教学、个性化学习等数字化产品和相关教学及学习软件及服务，延长公司产业链布局。感谢您的关注！

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