七一二（603712）2022年年报简析：营收净利润双双增长，应收账款高企

据证券之星公开数据整理，近期七一二（603712）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中七一二营收净利润双双增长，应收账款高企。截至本报告期末，公司营业总收入40.4亿元，同比上升16.99%，归母净利润7.75亿元，同比上升11.09%。按单季度数据看，第四季度营业总收入18.26亿元，同比上升7.9%，第四季度归母净利润4.72亿元，同比上升4.98%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利8.85亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率46.59%，同比减3.76%，净利率19.22%，同比减5.33%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.96亿元，三费占营收比7.34%，同比减5.11%，每股净资产5.58元，同比增18.59%，每股经营性现金流0.06元，同比减86.91%，每股收益1.0元，同比增11.11%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力良好。业务体量和利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：应收账款数据值得关注，其应收账款高企，需特别注意存货数据。公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为3.94亿元，而流动负债合计49.91亿元。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性良好。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（兴业证券的李博彦预测准确率为93.59%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是29.1元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为29.71%。

该公司被5位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是易方达基金的陈皓，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名第三，其现任基金总规模为463.52亿元，已累计从业10年186天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓七一二的前十大基金见下表：

持有七一二最多的基金为易方达国防军工混合A，目前规模为144.26亿元，最新净值1.569（3月30日），较上一交易日上涨1.55%，近一年下跌11.05%。该基金现任基金经理为何崇恺。

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