中国铁建（601186）2022年年报简析：营收净利润双双增长，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期中国铁建（601186）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中中国铁建营收净利润双双增长，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入10963.13亿元，同比上升7.48%，归母净利润266.42亿元，同比上升7.9%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2978.91亿元，同比上升4.69%，第四季度归母净利润78.95亿元，同比上升15.79%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利274.94亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率10.09%，同比增5.09%，净利率2.9%，同比增0.78%，销售费用、管理费用、财务费用总计320.94亿元，三费占营收比2.93%，同比减2.33%，每股净资产16.98元，同比增12.16%，每股经营性现金流4.13元，同比增868.56%，每股收益1.76元，同比增10.0%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争压力不大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为296.47亿元，而流动负债合计9346.38亿元。

靠谱分析师观点：公司未来稳健增长。预测详情如下：

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的方晏荷预测准确率为98.61%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是16.53元，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为13.8%。

该公司被2位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是中庚基金的丘栋荣，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为314.34亿元，已累计从业7年327天。

重仓中国铁建的前十大基金见下表：

持有中国铁建最多的基金为广发中证基建工程ETF，目前规模为73.53亿元，最新净值1.2016（3月30日），较上一交易日上涨0.58%，近一年上涨3.42%。该基金现任基金经理为霍华明。

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