鸿路钢构（002541）2022年年报简析：营收净利润双双增长，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期鸿路钢构（002541）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中鸿路钢构营收净利润双双增长，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入198.48亿元，同比上升1.71%，归母净利润11.63亿元，同比上升1.09%。按单季度数据看，第四季度营业总收入54.23亿元，同比下降11.64%，第四季度归母净利润2.89亿元，同比下降11.44%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利12.66亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率11.98%，同比减5.29%，净利率5.86%，同比减0.6%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.85亿元，三费占营收比3.45%，同比增14.88%，每股净资产11.55元，同比减12.18%，每股经营性现金流0.9元，同比增337.06%，每股收益1.69元，同比减22.83%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过超高速增长，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为1.93亿元，而流动负债合计80.06亿元。

靠谱分析师观点：公司未来稳健增长。预测详情如下：

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华创证券的鲁星泽预测准确率为99.92%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是24.89元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为15.78%。

重仓鸿路钢构的前十大基金见下表：

持有鸿路钢构最多的基金为招商安华债券A，目前规模为277.3亿元，最新净值1.1385（3月30日），较上一交易日上涨0.2%，近一年上涨3.88%。该基金现任基金经理为侯杰 王娟娟。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司信息化、智能化、新材料、新设备、新工艺的应用是否有新的推进？

答：1、公司一直把信息化建设及相关人才的培养放在公司管理的首位，近年来推出了实时 工时工价体系、人力资源系统、项目预排产系统、管理考评系统等进一步提高项目计 划性，以及提高对一线工人及项目进度的把控能力。

2、公司已专门成立了智能制造研发团队，有效的推进了智能化焊接、激光切割、智能 激光切管、喷涂油漆方面的应用。

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