红豆股份（600400）2022年三季报财务简析：增收不增利，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期红豆股份（600400）发布2022年三季报。根据财报显示，本报告期中红豆股份增收不增利，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入16.67亿元，同比上升2.96%，归母净利润4628.43万元，同比下降39.63%。按单季度数据看，第三季度营业总收入5.42亿元，同比下降7.67%，第三季度归母净利润-541.19万元，同比下降446.03%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率34.18%，同比增5.69%，净利率2.88%，同比减41.87%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.64亿元，三费占营收比33.82%，同比增27.62%，每股净资产1.29元，同比减6.98%，每股经营性现金流-0.02元，同比增75.18%，每股收益0.02元，同比减33.33%。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2021年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量和利润常年来趋于萎缩。

分析公司财报数据显示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为1.38亿元，而流动负债合计13.74亿元。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性良好。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到73.8%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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