紫光股份（000938）2022年三季报财务简析：营收净利润双双增长，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期紫光股份（000938）发布2022年三季报。根据财报显示，本报告期中紫光股份营收净利润双双增长，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入538.9亿元，同比上升13.16%，归母净利润16.4亿元，同比上升2.38%。按单季度数据看，第三季度营业总收入194.88亿元，同比上升15.49%，第三季度归母净利润6.8亿元，同比上升0.74%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率21.3%，同比增7.84%，净利率5.38%，同比减11.01%，销售费用、管理费用、财务费用总计45.72亿元，三费占营收比8.48%，同比增21.35%，每股净资产10.96元，同比增6.43%，每股经营性现金流0.27元，同比增120.31%，每股收益0.57元，同比增2.32%。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2021年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量常年来中速增长。利润常年来高速增长，近年来开始慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为15.10亿元，而流动负债合计305.00亿元。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性良好。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国联证券的孙树明预测准确率为99.46%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是18.88元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为22.31%。

持有紫光股份最多的基金为华夏中证5G通信主题ETF，目前规模为83.74亿元，最新净值0.8999（3月1日），较上一交易日上涨2.08%，近一年下跌18.13%。该基金现任基金经理为李俊。

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