华鑫证券：给予酒鬼酒买入评级

华鑫证券有限责任公司孙山山近期对酒鬼酒进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告：增持彰显信心，下半年全力以赴》，本报告对酒鬼酒给出买入评级，当前股价为122.0元。

　　酒鬼酒(000799)
　　事件
　　酒鬼酒发布增持公告：公司管理层拟于9月27日起2个月内完成累计增持不低于人民币620万元。
　　投资要点
　　增持彰显管理层信心，累计增持不低于620万元
　　公司管理层（董事长王浩先生，副董事长、总经理郑轶先生，副总经理胡晓熹先生，副总经理李文生先生，副总经理王哲先生，董事会秘书汤振羽先生，财务总监赵春雷先生，总经理助理邹斐先生，总经理助理刘永泉先生）拟于9月27日起2个月内完成累计增持不低于人民币620万元，其中王浩总、郑轶总、王哲总分别增持不低于120万元。我们认为公司管理层增持股份彰显对公司未来发展信心，反映管理层对公司未来价值认可。
　　控货挺价降库存，下半年全力以赴
　　此前公司于9月24日发布通知：“2023年500ml内参酒合同签约计划内配额将根据2022年实际达成量的80%计算额度上限，即日起至合同签约期间查实的任何窜货、低价销售行为，每查实一次按照合同签约量的5%扣减计划内配额额度。”我们认为公司此举控货挺价降库存，利于公司中长期发展，下半年全力以赴完成目标。
　　盈利预测
　　我们看好公司全国化扩张，下半年加快完成目标。我们预计2022-2024年EPS分别为4.22/5.77/7.60元，当前股价对应PE分别为29/21/16倍，维持“买入”投资评级。
　　风险提示
　　宏观经济下行风险、疫情拖累消费、内参增长不及预期、省外扩张不及预期等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券安雅泽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.01%，其预测2022年度归属净利润为盈利14.21亿，根据现价换算的预测PE为27.92。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级21家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为184.44。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，酒鬼酒（000799）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务健康。该股好公司指标4星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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