2022年5月11日壹石通(688733)发布公告称:长盛基金、鹏华基金、东方资管、韶夏资本、华夏未来、君和投资、泾溪投资、紫阁投资、甬证资管、嘉合基金、长城财富保险、彼得明奇资产、西藏中睿合银投资、中信证券、Bin Yuan Capital、泰达宏利、中欧基金、长安基金、招银理财、谢诺辰阳、敦和资管、尚诚投资、云能资本、国寿安保、东海基金、兴业国际信托、久期投资、中科沃土基金、开源证券、汇添富基金、交银基金、太平基金、澄怀投资、华润元大、中英人寿、工银瑞信、展博投资、华辰投资、禅龙资产、鹤禧投资、多鑫投资、东盈投资、中山证券、中银基金、信诚基金、东吴基金、旦恩资本、同犇投资、兴银理财、海雅金控、长江自营、天猊投资、嘉石大岩、胤胜资产、优美利投资、循理资产、国泰君安、嘉实基金、广发基金、光大资产、晨燕资产、平安资管、和谐汇一、睿亿投资、硅谷天堂、瀚川投资、潼骁投资、国联安基金、庐雍资产、申万宏源、TEMASEK FULLERTON ALPHA PTE LTD、T. Rowe Price HK Limited、China Life Overseas、Telligent Capital Management、FOSUN HANI SECURITIES LIMITED、Snow Lake、Samsung Asset、中金公司、兴业证券、INDUS CAPITAL ADVISORS (HK) LTD - MS、APS ASSET、Franchise Capital、Knight investment、天风证券、海通证券、长江证券、国金证券于2022年4月29日调研我司。
本次调研主要内容:问:请问近期疫情对公司的影响?
答:为积极响应所在地防疫政策要求,公司怀远地区工厂自2022年3月23日起临时性停工停产,共计5天,自2022年3月28日起已有序复工复产。2022年第二季度以来,全国疫情呈现多点发生、局部暴发态势,公司严格按照当地疫情防控部门统一部署,加强公司疫情防控,生产经营各项工作有序开展;同时积极向政府部门申请,将公司纳入安徽省重点物资运输“白名单”,保障公司物流运输顺畅。
问:请问公司Low-α氧化铝产品的市场定位?
答:Low-α射线球形氧化铝主要应用于高端芯片封装材料。公司生产的该产品能够满足下游Low-α(低放射性)控制、纳米级产品、磁性异物控制的多项技术指标要求,同时兼具形貌控制优势,填补了国内空白、打破了国外垄断,推动国内高端芯片封装材料的产业升级。
问:请介绍一下壹石通碳中和产业园相关情况.
答:为积极响应国家“碳达峰”、“碳中和”发展战略,促进地方产业结构升级和经济社会高质量发展,并充分利用公司在新能源行业的深厚技术积淀以及研发创新能力、产品实现能力和市场布局能力,为固体氧化物电池系统(SOC,固体氧化物燃料电池(SOFC)及其逆过程固体氧化物电解池(SOEC)的统称)提前做好技术产业化布局,助力实现零碳循环。公司与怀远县人民政府合作在怀远县投资建设“壹石通碳中和产业园项目”,拟签署《壹石通碳中和产业园项目投资框架协议》,本次拟签署的《框架协议》属于协议合作双方之意向性约定。该项目建设内容包括新能源电池用勃姆石、环保阻燃陶瓷化聚合物、SOC等相关产线,公共气体集中供应场站以及相关生产生活办公配套设施等。
问:请介绍一下公司收购南国热电40%股权的情况.
答:为进一步降低燃料、电力等用能成本,提高生产效率和盈利能力,持续增强公司的市场竞争力,由怀远县政府部门牵头推动,公司拟收购怀远县南国热电40%股权,收购完成后,南国热电将成为公司的参股子公司。南国热电的热电联产项目竣工验收且正式运营后,将以优惠价格向公司直供电力、蒸汽等商品,对公司降本增效将产生较为明显的的积极作用。
问:请介绍一下勃姆石海外客户扩展情况?
答:目前,公司在海外的主要客户是三星SDI和W-SCOPE。针对欧洲市场、日韩市场的其他主流电芯厂、隔膜厂,以及特斯拉在美国的工厂,公司已在陆续接洽和送样,但具体验证和导入周期存在不确定性。随着公司新增产能的投放,公司将加大力度开拓海外市场。
问:请介绍一下勃姆石浆料新品的情况?
答:针对公司部分客户提出采购勃姆石浆料的需求,公司快速响应,正在测试勃姆石浆料产线,并向客户送样。勃姆石浆料工艺省去了后道烘干、分散等工序,整体生产成本会有所下降。后续公司将根据验证结果和客户意愿排产勃姆石浆料。
问:请介绍一下公司勃姆石产品的最新产能规划?
答:结合新能源汽车和锂电行业的发展态势,以及下游客户的旺盛需求,公司不断加快勃姆石产能建设进度。公司在蚌埠自贸区投资建设的扩产“一期项目”规划新增勃姆石年产能4万吨,预计将于2022年12月建成投产;扩产“二期项目”规划新增勃姆石产能8万吨/年,预计将在2023年、2024年陆续投产。上述扩产“一期项目”、“二期项目”全部投产后,公司的勃姆石产能有望超过14万吨/年。
问:请问公司如何看待国内市场勃姆石竞争格局?
答:根据高工产研锂电研究所(GGII)统计数据,公司已成为全球锂电池用勃姆石最大供应商,2021年度全球市场占有率超过50%,国内市场份额超过80%,公司的市场地位和领先优势进一步巩固。国内其他勃姆石生产企业的对应产能规模目前相对较小,锂电用勃姆石对下游客户的大批量供应,需要在满足产品形貌、性能指标的同时,保障产品批次的一致性和连续稳定性,还需满足下游客户对于产品性能升级的差异化新需求,其他勃姆石生产企业可能还需要一定时间的积累。对于友商的成长,公司乐见其成,有助于缓解公司的保供压力,有助于整个行业的健康发展。
问:请介绍一下阻燃材料市场销售情况?
答:2022年第一季度,公司阻燃材料产品实现收入801.15万元,占比5.24%,同比增长166.40%,主要是因为公司陶瓷化硅橡胶阻燃产品的研发和商业化取得突破,顺利导入新能源汽车防火安全领域。
问:勃姆石产品占有率成为全球第一的诀窍是什么?
答:从砂石到芯片、从矿石到能源,材料创新已融入生活的方方面面。公司始终坚持内涵式发展,从成立伊始便将创新作为公司发展的基因。我们坚持“不领先,不立项;无创新,不扩张;非主业,不介入”的原则,通过产品创新能力、产品实现能力和市场布局能力三大能力建设,始终以客户需求为导向,研发新产品,提供个性化解决方案,解决下游客户的痛点问题。
问:请介绍一下公司SOC项目的发展规划?
答:公司重视加强在固体氧化物电池(SOC)领域的基础理论研究、人才队伍建设、研发平台体系搭建,现已形成相关技术优势。目前,实验室阶段的研发进展顺利,规划在后续一年之内完成中试线的试运行,两年之内实现电堆的搭建并推进示范工程建设,在未来三至五年攻克SOC产业化应用过程中的技术难题,制成高效率、低成本、长寿命的SOC产品。
问:请介绍一下勃姆石产品更新迭代情况?
答:为了更好地满足客户需求,公司持续提升勃姆石产品的性能优势,精确控制中位粒径大小,持续研发适用于超薄涂覆的勃姆石产品。目前,公司纳米级、亚微米级勃姆石均已实现量产。同时,公司正在布局勃姆石高浓度浆料的深度开发及产业化应用,以满足下游电池企业对涂覆材料更新迭代的升级需求。
问:隔膜越做越薄,会对公司勃姆石业务有影响吗?
答:隔膜越做越薄,对涂层的要求会有变化,勃姆石的粒径大小对应的是涂层厚度。最薄的涂层设计厚度已经到了0.5微米,现在主流的是2微米和3微米,公司主要勃姆石型号也是集中应用在这一区间;对于0.5微米涂层的勃姆石新型号,公司也已量产;公司同时还在开发粒径更小、涂层更薄的勃姆石,客户也已在测试。
问:未来公司产品毛利率会有怎样的变化?
答:伴随着降本增效等管控措施的推进,公司现有存量产品的毛利率稳中有升,新产品在市场推广的初期毛利率会更高。
问:请介绍一下公司与中科大的合作模式?
答:公司高度重视基础理论研究和中长期技术创新储备,与中国科学技术大学等高校建立了长期的合作研究关系,主要是委托高校进行基础理论和原理机理的研究。此外,公司结合自身行业经验以及对市场应用的理解,同时充分发挥高校在科学研究和理论人才方面的优势,联合培养博士/硕士研究生,取得了良好的合作效果。
壹石通主营业务:先进无机非金属复合材料的研发、生产和销售
壹石通2022一季报显示,公司主营收入1.53亿元,同比上升109.62%;归母净利润4358.2万元,同比上升149.27%;扣非净利润3705.57万元,同比上升122.83%;负债率26.95%,投资收益44.68万元,财务费用111.65万元,毛利率43.48%。
该股最近90天内共有8家机构给出评级,买入评级7家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为78.09。融资融券数据显示该股近3个月融资净流出2606.6万,融资余额减少;融券净流出862.07万,融券余额减少。证券之星估值分析工具显示,壹石通(688733)好公司评级为3星,好价格评级为1.5星,估值综合评级为2星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)
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