国投智能(300188)答投资者问
董秘您好，公司2025年中报显示应收账款15.78亿元，坏账准备4.22亿元（占比超26%），占营收65.35%，净利润负、现金流承压。虽提计提充分及化债机制，但市场关注收益风险平衡，请问结合36.29%毛利率，当前坏账是否覆盖风险、平衡标准是什么？3年以上3.96亿元应收对应项目收益损失差额如何，后续怎优化竞标风控？
您好，公司客户主要为公检法司等政府机关及事业单位，项目具备良好的信用基础和履约保障，虽然受财政预算安排及项目实施流程影响，部分项目实施和回款周期相对较长，但整体信用风险可控，一般不会形成实质性坏账。公司严格按照《企业会计准则》及相关会计政策，采用既定的预期信用损失模型计提坏账准备，截至2025年6月末，应收账款坏账准备余额为4.22亿元，计提充分、合理，已充分覆盖潜在信用风险。当前应收账款占比较高、净利润为负、经营性现金流承压，主要是公司业务具有显著季节性特征所致：收入确认集中在第四季度，而期间费用在全年均衡发生，且上半年多为项目投入期，导致阶段性利润承压和现金流为负，属于行业特性下的正常波动，随着下半年项目陆续验收结算，相关财务指标预计将逐步改善并回归合理水平。针对长账龄应收账款，公司已将其纳入“化债专班”实施重点攻坚，通过分类管理、责任到人、协同推进等方式，积极对接主管部门，推动财政资金安排与回款落地。未来，公司将进一步优化投标评审机制，强化客户信用评估、项目可行性分析及合同付款条款管理，提升项目全周期风控能力，持续加强应收账款管理，切实保障公司资产质量和股东利益。感谢您的关注和支持！
来源：互动易 答复时间：2025/9/29 17:51:29
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