硅谷天堂将挂牌股转系统 重兵"潜伏"布局新三板

越来越多的PE巨头把目光瞄准了新三板。4月24日，继九鼎投资(430719.OC)和中科招商(832168.OC)在新三板挂牌之后，硅谷天堂也在股转系统披露了公开转让说明书。

4月27日，硅谷天堂一位内部人士对21世纪经济报道记者直言，选择登陆新三板，主要在于新三板对PE的吸引力大大增强。

“由于PE上主板尚存政策限制，加上新三板制度建设不断完善，政策也灵活，像定增等再融资亦不受次数限制，还可自主定价等，这些都充分体现了新三板的吸引力。”该人士称。“同时，公司也希望尽快融入到新三板市场中来。公司既可以在当中寻找A股上市公司可以并购的投资标的，也可以帮助新三板挂牌企业实行自主并购。此外，被投资企业在新三板挂牌后，即使PE不选择直接退出，也有利于企业更好发展，PE在未来以上市或并购出售等方式退出时，也能够获得更高回报。”

实际上，除了上述3家PE巨头以外，包括天星资本、中城投资者等PE也表达了欲登陆新三板的愿望。

上海一家股权投资机构人士表示，“新三板融资渠道打通以后，PE通过新三板定增募资，与之前从LP手中募资有一个很大区别，这些资金没有退出期限，且成本低廉。”

不过，当天，前述硅谷天堂内部人士透露，“由于公司在去年年底已经进行了一次增资扩股，公司现在并不差钱。因此，公司在挂牌同时不会同步进行定向增发，但会加快做市商的步伐。定增以后择机再进行。”

投资成绩单首曝光

硅谷天堂在公开转让说明书中表示，对于一家私募股权投资管理机构而言，其管理基金所投资项目的投资收益情况是其是否具有竞争力和持续发展能力的核心决定因素。

“公司管理项目的投资收益表现还是比较理想，且业绩具有一定持续性。在公司管理基金所投资项目中，过往已经退出的项目的综合IRR为31.08%；对目前在管的项目，按照公司内部估值方式估值，其综合IRR(内部收益率)为28.66%。”上述公司内部人士称。

2013年和2014年两年间，公司实现营业收入分别为34409.61万元和37131.15万元，完成净利润分别达13820.63万元和15904.80万元。

截至2015 年3月31日，公司管理的基金共计123只(不包括备用基金)。公司管理的基金认缴总金额为120.64亿元，实缴总金额为111.94亿元。

从项目投资情况来看，截至2015年3月31日，公司累计投资项目共193个(不含FOF)，累计投资金额118.97亿元，其中82个项目已实现完全退出(包括10个直投项目)；公司在管的111个项目中(包括11个直投项目)，已上市或挂牌新三板项目25个(含1个香港IPO，不含固定收益类项目)，IPO过会项目1个，在审核项目6个(含1个借壳项目)。

截至目前，硅谷天堂投资前10大项目分别为中洲控股(000042.SZ)、财通证券、沃森生物(300142.SZ)、中弘股份(000979.SZ)、通威股份(600438.SH)、中昆投资有限公司、格林美(002340.SZ)、兴蓉投资(000598.SZ)、斯太尔(000760.SZ)、常林股份(600710.SH)，其投资金额分别达65000、49170、31933.2、30000、29980.5、26890、25800、20640、19999.99、16350万元。

争相布局新三板

在前述硅谷天堂内部人士看来，公司挂牌新三板的另一层用意在于，公司将加大对新三板市场布局的力度，深入挖掘其中的优秀企业。

“新三板市场已火爆起来，公司投资将更趋早期化。去年下半年投资的几个新三板标表现都不错。”该人士称。

迄今在硅谷天堂投资的企业中，已有7家企业在新三板挂牌，分别为华奥科技(831331.OC)、亿童文教(430223.OC)、易维科技(430261.OC)、爱威科技(831895.OC)、工控网(430063.OC)、中成新星(831610.OC)、大禹阀门(831347.OC)。

其中，华奥科技、亿童文教、易维科技均为去年下半年以来投资的企业。如已做市的亿童文教股价最高时高达105.26元。截至去年年末，硅谷天堂旗下武汉硅谷天堂恒誉持股量为200万股，占公司总股本的比例为4%，位居第四大股东之位。

据广证恒生统计，除了硅谷天堂外，九鼎投资和中科招商两大PE巨头亦重兵布局新三板。

九鼎系已现身24家新三板企业前十大股东名单中。仅烟台昭宣元盛九鼎创业投资中心一家PE就先后出现在4 家标的公司的前十大股东行列。

中科招商系重仓的新三板标的也有10 家，分别为骏汇股份(830795.OC)、布雷尔利(430260.OC)、金鸿药业(831186.OC)、中北通磁(830913.OC)、星业科技(430429.OC)、 凌志股份(831725.OC)、星通联华(430614.OC)、随视传媒(430240.OC)、东研科技(831852.OC)、中外名人(830798.OC)。